Что такое ETF – Как купить Индексные биржевые фонды и Список лучших

Автор: Александр Орлов

Суть индексных биржевых фондов (Exchange-Traded Funds, ETF) на примерах. Как работают ЕТФ и где можно купить их акции. Плюсы и минусы.

TFGI, ведущая независимая исследовательская и консалтинговая компания сообщила, что инвестированные средства в индексные биржевые фонды увеличились до $6,10 трлн. Про прогнозам Bank of America эта цифра будет планомерно расти в течение следующих 10 лет и вырастет в 50 раз. Приток капитала в биржевые фонды начинает перетекать и из взаимных фондов и не просто так.

От опытных инвесторов часто можно услышать о необходимости диверсификации своих активов. Разумеется, можно покупать акции разных компаний, поддерживать их соотношения, проводить регулярные ребалансировки, чтобы поддерживать структуру портфеля, однако это требует немалого количества времени и серьёзных вложений. Тут на помощь инвестору приходят биржевые фонды.

Далее будет рассмотрено, что такое ETF и как на них заработать, в чём их отличия от других инструментов и где их можно купить.

Краткий гид:

• Что такое ETF (Индексные или Биржевые фонды)
• Примеры крупнейших ETF
• Как купить акции индексного фонда
• Сколько можно заработать на инвестициях в индексные фонды
• Как выбрать индексный фонд для инвестиций
• Можно ли получить дивиденды на ETF
• Преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды
• Советы экспертов

Что такое ETF (Индексные или Биржевые фонды)

ETF (англ. Exchange-Traded Funds) – это инвестиционный фонд, который копирует корзину какого-то фондового индекса, а акции фонда обращаются на фондовой бирже, поэтому ETF фонды еще называют, как индексный фонд или биржевой фонд.

Например, ETF фонд First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund копирует корзину фондового индекса NASDAQ OMX Global Auto Index, в расчет которого входят акции 15 самых крупных автопроизводителей со всего мира. ETF фонд покупает акции в тех же пропорциях, полностью повторяя динамику цены основного индекса.

Сам по себе фондовый индекс – это просто рассчитываемое число, а ETF фонд делает его реальным активом.

Управляющая компания фонда размещает акции на бирже (от сюда и еще одно название – биржевые фонды). Покупая одну акцию ETF фонда вы как бы покупаете портфель акций.

Преимущество состоит в том, что если бы вы по отдельности покупали все акции из индекса, вам бы понадобилось более 10-30 тысяч долларов, когда как акция ETF фонда стоит в пределах 40-120 долларов, но повторяет ту же динамику. Кроме того вы не занимаетесь ребалансировкой портфеля, этим занимается сам фонд, который постоянно следит за изменениями в индексе. И это очень удобно, так как большинство индексов все таки крупные, например S&P 500 с 500 компаниями в активах.

Биржевые индексные фонды доступны по различным классам активов. Инвесторы могут купить фонды, которые ориентированы на компании с малой, средней или большой стоимостью капитала, или сосредоточены на таких секторах, как технологии или энергетика.

Стоимость акций ETF изменяется в зависимости от динамики цен его активов. Тем самым, покупая акцию такого фонда, инвестор как бы вкладывает средства во все его активы в аналогичных фонду долях. Иначе говоря, ETF простыми словами – это корзина активов, в которую можно инвестировать средства.

Например, котировка индекса Dow Jones Industrial Average рассчитывается из 30 крупнейших компаний США. Но индекс отражает только рассчитываемое число, а не конкретный актив. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) копирует состав корзины индекса в тех же пропорциях, то есть в его активах реальные ценные бумаги. Чтобы купить акции 30 крупнейших компаний вам бы потребовалось много денег, а покупая одну акцию ETF DIA, вы по сути вкладываете в готовый портфель акций по намного более доступной цене.

Примеры крупнейших ETF

В данный момент большинством ETF фондами в мире управляют лишь 3 компании – State Street Global Advisors (SPDR), BlackRock (семейство фондов iShares) и The Vanguard Group. Эти финансовые компании управляют тысячами фондов и триллионами долларов.

Рынок ETF весьма разнообразен – биржевые фонды имеют самый разный состав. Ниже будут рассмотрены примеры крупных ETF из различных отраслей.

1. SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY) – один из лидеров рейтинга индексных фондов по объёму активов. ETF отслеживает динамику индекса S&P 500 и входит в число крупнейших и популярнейших в мире.
2. iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) – биржевой фонд, отслеживающий состояние индекса MSCI Emerging Markets, в который входят акции компаний с развивающихся рынков.
3. SPDR Gold Shares (GLD) – «золотой» ETF, крупнейший фонд, активы которого полностью обеспечены жёлтым металлом.
4. iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP) – фонд, копирующий динамику Barclays U.S. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) Index, в который входят защищённые от инфляции казначейские облигации США.
5. United States Oil Fund (USO) – американский ETF, отслеживающий котировки техасской нефти марки WTI.
6. First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ) – биржевой фонд, следующий за котировками индекса NASDAQ OMX Global Automobile. В его корзину входят акции компаний, занимающихся производством автомобилей.
7. iShares U.S. Pharmaceuticals ETF (IHE) – бенчмарком для фонда выступает индекс Dow Jones U.S. Select Pharmaceuticals Index, в который включены акции компаний из фармацевтической отрасли.
8. Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) – биржевой фонд, в активы которого входят акции компаний из сектора недвижимости. ETF следует за котировками MSCI REIT Index.
9. Vanguard Information Technology ETF (VGT) – фонд, отслеживающий состояние рынка информационных технологий. Его бенчмарк – индекс MSCI US Investable Market Information Technology 25/50.
10. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) – ETF отслеживает котировки товарного индекса S&P GSCI(R) Total Return Index.
11. Invesco DB Agriculture Fund (DBA) – американский ETF, включающий в состав своих активов 11 фьючерсов на наиболее ликвидные товары из отрасли сельского хозяйства.
12. Vanguard Small Cap Value ETF (VBR) – биржевой фонд из США, отслеживающий рынок компаний малой капитализации. Бенчмарком для него выступает MSCI US Small Cap Value Index.
13. PureFunds Drone Economy Strategy ETF (IFLY) – очень необычный биржевой фонд, в состав которого входят акции компаний, работающих в сфере производства и развития беспилотных летательных аппаратов – дронов.
14. ROBO Global Robotics & Automation Index ETF (ROBO) – ещё один нестандартный ETF, в список активов которого включаются бумаги компаний, работающих в экосистеме создания роботов.
15. ETFMG Video Game Tech ETF (GAMR) – фонд, отслеживающий динамику акций, эмитенты которых занимаются разработкой видеоигр или ведут деятельность в смежных областях.

Инвестиции в ETF помогают значительно диверсифицировать портфель и дают доступ даже к достаточно специфическим активам.

Как купить акции индексного фонда

Акции обращаются на фондовых биржах, но сами биржи не работают напрямую с трейдерами и инвесторами, для этого существуют специальные посредники – брокеры.

Брокеры различаются по рынкам и биржам, то есть российские брокеры имеют выход на Московскую биржу, но там вы не сможете купить американский или глобальный ETF.

Кроме того, по российскому закону, чтобы купить иностранные акции, потребуется статус квалифицированного инвестора, который обязывает иметь на счету 6 млн рублей. 

Такая мера сделана для защиты родного рынка, но это легко обойти, купив иностранные акции через иностранного брокера. Для этого, например, ФИНАМ выкупил старейшего американского брокера Just2Trade и перевел его в Европу для работы с российскими клиентами.

У Just2Trade вы можете беспрепятственно покупать иностранные акции с более чем 20 мировых фондовых бирж, включая акции ETF фондов с NYSE и NASDAQ, а также европейских бирж, как Euronext или XETRA.

Покупка акций – это очень простой процесс. После регистрации у брокера и пополнении счета онлайн (картой, ЮMoney, QIWI или другими платежными системами), нужно открыть торговую платформу, выбрать акции, указать объем и нажать на кнопку Купить:

На графике акции iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEARCA: EEM), фонд отслеживает индекс компаний с крупной и средней капитализацией, всего более 1200 компаний в корзине. Стоимость одной акции достигла $45,34.

Минимальная сумма для открытия полноценного счета для торговли на всех рынках – $250. Но не стоит ориентироваться на минимальные депозиты, ведь вы захотите купить разные ETF фонды или другие активы.

Сколько можно заработать на инвестициях в индексные фонды

Инвестиции в ETF могут приносить неплохую прибыль. Их основная цель – получать доходность, соответствующую динамике базового актива за вычетом комиссий на управление. Многие крупнейшие ETF берут за управление менее 0,2% от суммы в год.

Доходность индексных фондов может очень сильно варьироваться в зависимости от базового актива и рассматриваемого периода. Лучшие ETF, индексы которых переживали наиболее бурный рост, могут приносить 50% в год и даже больше, если купить их вовремя. Бывают у ETF и убыточные месяцы, однако в долгосрочном периоде биржевым фондам на крупнейшие мировые индексы всё же свойственна тенденция к росту.

За прошедший год котировки SPDR S&P 500 ETF Trust выросли приблизительно на 15,1%, а расходы на управление составили всего 0,0945%, то есть годовая доходность оказалась на уровне порядка 15%, против 6% по депозитам в банке.

Рост в 44,1% за 12 месяцев при коэффициенте расходов 0,2% показал фонд Invesco QQQ Trust, став одним из лучших по доходности среди крупных ETF.

Как выбрать индексный фонд для инвестиций

Существует несколько критериев, по которым стоит выбирать индексный ETF для инвестиций.

Начать поиск лучше всего не с фонда, а с индекса. Ведь именно от колебаний индекса зависит, получит инвестор свою прибыли или нет. Когда подходящий индекс найден, можно начинать выбирать оптимальный ETF – ведь крупные индексы отслеживают сразу десятки ETF.

Обратите внимание на ряд показателей:

• Размер активов. Чем больше фонд, тем выше его надёжность. Вероятность закрытия крупнейших фондов даже в условиях кризиса исчезающее мала, а вот слишком мелкие ETF по капитализации и узкой направленности могут быть непредсказуемыми.
• Срок работы. Чем дольше фонд присутствует на рынке, тем больше опыта у его управляющих, и тем выше доверие клиентов к нему.
• Размер комиссии. Как правило, этот параметр плотно коррелирует с размером активов, потому что позволить себе комиссии на уровне сотых долей процента могут только крупные фонды. Не стоит забывать, что даже разница в 0,1% на продолжительном интервале времени может достаточно сильно повлиять на размер прибыли из-за сложных процентов.
• Ликвидность. Акции малоизвестных фондов бывает сложно быстро продать в нужный момент, из-за чего можно упустить удачное время для совершения сделки. Лучше отдавать предпочтение ликвидным ETF, особенно если речь не идёт об инвестициях продолжительностью в несколько лет.

Выбрать ETF на определённый индекс обычно достаточно просто – в большинстве случаев наиболее выгодные условия предлагают фонды, находящиеся в первой десятке по объему капитализации. Рейтинг индексных фондов и актуальные данные вы можете узнать здесь – https://etfdb.com/screener/#sort_by=assets&sort_direction=desc (капитализация указана в миллиардах).

Можно ли получить дивиденды на ETF

По наличию дивидендных выплат биржевые фонды можно разделить на два основных вида. Первый тип ETF аккумулирует получаемые от эмитентов акций дивиденды, после чего распределяет их между держателями своих ценных бумаг через определённый интервал времени (обычно один раз в месяц, квартал, полугодие или год). Акции таких биржевых фондов приносят своим владельцам регулярный пассивный доход.

Второй тип ETF не выплачивает получаемые дивиденды своим акционерам, а реинвестирует их, прибавляя к своим активам, что вызывает рост стоимости его акций. Такие фонды дают больше прибыли в долгосрочном периоде из-за работы механизма сложных процентов, но при этом не приносят регулярного дохода держателям.

Преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды

Разобравшись с тем, что такое ETF и как они работают, стоит рассмотреть основные плюсы и минусы таких вложений. К числу преимуществ можно отнести:

• Диверсификацию. Покупая одну акцию биржевого фонда, инвестор вкладывает средства сразу во множество отдельных компаний, входящих в состав базового индекса, что снижает риск.
• Доступность. Чтобы собрать портфель, отслеживающий тот или иной индекс, могут потребоваться сотни тысяч долларов. В случае с биржевыми фондами достаточно приобрести всего одну акцию, чтобы получить возможность заработать на динамике индекса.
• Экономию времени. Составление и регулярная ребалансировка портфеля ценных бумаг, отслеживающих тот или иной индекс, требует большого количества времени. В случае с ETF достаточно просто купить одну акцию, а о структуре портфеля позаботится управляющая компания фонда.
• Низкие расходы. Комиссия за управление по некоторым крупным биржевым фондам составляет менее 0,1%.
• Ликвидность. В отличие от некоторых других финансовых инструментов, акции крупных ETF можно купить или продать в любе время – спрос на них стабилен. Чтобы открыть или закрыть свою позицию, не нужно ждать, достаточно совершить сделку на бирже через терминал.
• Разнообразие. На рынке представлено множество биржевых фондов, отслеживающих котировки самых разных индексов, любой из которых может принести прибыль.

К недостаткам инвестиций в индексные ETF можно отнести:

• Отсутствие гарантий и страховок. Доходность вложений в ETF не гарантирована, поскольку никто не может предсказать наверняка, как поведёт себя мировая или локальная экономика. В отличие от банковского вклада, где часть средств застрахована АСВ, инвестиции в ETF осуществляются полностью на свой страх и риск.

В целом количество преимуществ превышает число недостатков, однако решение о целесообразности вложении средств в ETF каждый инвестор принимает самостоятельно, исходя из собственных соображений.

Брокер для инвестиций в ETF

Более 2000 ETF со всего мира предоставляет брокер Just2Trade – профессиональный международный брокер от ФИНАМ с европейской регистрацией. Здесь можно покупать более 30 000+ акций (и получать дивиденды) с более 40 бирж со всего мира, учавствовать в IPO на NYSE и NASDAQ.

Брокер регулируется FINRA, CySEC, SIPC, MiFID и Банком России. Минимальный депозит для открытия счета $100.

Сайт: Just2Trade

Интересное по теме:

• Как купить Акции в 6 шагов: Инструкции и Пример, Где покупать и за Сколько
• Как сформировать Инвестиционный Портфель начинающему (с нуля) в Примерах
• Куда инвестировать деньги для Пассивного дохода – 18 способов выгодно вложить
• Компании зеленой энергетики (Россия, США, Европа) – 34 акции для инвестиций
• Лучшие акции компаний Метавселенной для портфеля роста

Советы экспертов

Существует ряд рекомендаций, соблюдение которых может помочь начинающим инвесторам заработать на ETF.

• Покупать акции крупных известных фондов. Такие ETF не только отличаются большей надёжностью, но и относятся к наиболее ликвидным, что позволит быстро найти на них покупателя практически в любых условиях.
• Покупать ETF в то же время, когда торгуются их базовые активы. Это позволяет купить акции по цене наиболее близкой к их справедливой стоимости и не потерять доходность на случайных колебаниях.
• Покупать то, в чём инвестор разбирается. Не стоит приобретать акции фонда, инвестирующие в неизвестные компании или малопонятные активы только потому, что они продемонстрировали хороший рост ранее – бычья тенденция может закончиться в любой момент, и только понимание актива может помочь определить, сколько ещё будет длиться рост.
• Использовать лимитные ордеры. Совершать сделки по рыночной цене не всегда бывает выгодно, особенно в том случае, если планируется купить не самый ликвидный ETF – цена на него может колебаться достаточно сильно, из-за чего лучшим выбором будет открыть ордер с заранее выбранной ценой.

Заключение

Биржевые фонды – это популярный финансовый инструмент, позволяющий приобретать широкий набор активов за относительно невысокую цену. Грамотные инвестиции в ETF позволяют усилить диверсификацию своего портфеля и принести доходность существенно выше банковских депозитов.

Источник