Что такое Взаимные фонды и как они работают – Примеры и Критика

Суть и принципы работы взаимных фондов, их отличия и доходность. Как вложить во взаимный фонд и что может пойти не так.

/wp-content/uploads/speaker/post-4450.mp3?cb=1666355350.mp3

Взаимный фонд объединяет денежные средства для покупки акций, облигаций или других активов, предоставляя инвесторам дешевый способ диверсификации и получения рыночных выгод.

Краткий гид:

• Что такое Взаимные Фонды простыми словами
• Как работают взаимные фонды
• Какие существуют типы взаимных фондов
• Какие бывают взаимные фонды
• Классы акций взаимных фондов
• Агрессивные фонды
• Умеренный фонд
• Консервативный взаимный фонд
• Как покупать и продавать акции взаимных фондов
• Сколько можно заработать, вкладывая во взаимные фонды
• Сколько денег нужно для вложения во взаимные фонды
• Крупнейшие управляющие компании
• Критика взаимных фондов

Что такое Взаимные Фонды простыми словами

Взаимные фонды (Mutual Fund) – это в основном открытые инвестиционные фонды, в которых управляющая компания распоряжается денежными вкладами инвесторов, вкладывая их в  различные классы активов, например, акции, фьючерсы, отраслевой бизнес, недвижимость, облигации.

Вместо того, чтобы требовать от инвесторов выполнять «геркулесовскую» задачу по сбору отдельных акций или активов, взаимные фонды позволяют средним инвесторам просто выбирать типы фондов, которые им подходят. Средний взаимный фонд имеет в активах сотню активов в портфеле, которые могут быть диверсифицированы по широкому профилю или определенного типа.

Первые взаимные фонды (инвестиционные фонды), как прообраз современным компаниям появились в Голландской Республике во время финансового кризиса 1770-х. Бизнесмен Абрам ван Кетвич (Abraham van Ketwich) создал фонд Eendragt Maakt Magt («Единство создает силу») в 1772 году с целью обеспечить инвесторам возможность диверсификации.

В США 1890-х годах появились первые взаимные фонды закрытого типа, которые были не очень выгодны, так как их акции стоили дороже активов в портфеле.

Первый открытый фонд Massachusetts Investors Trust был создан 21 марта 1924 года, он всё ещё существует сегодня и управляется компанией MFS Investment Management.

Уже в 1929 году открытые фонды составляли 5% от общей суммы активов на фондовом рынке и достигали капитализации в 27 миллиардов долларов.

Последующая Великая Депрессия и выход из подталкивали к развитию и увеличению количества фондов и направленностей, чтобы защитить инвесторов от всевозможных рисков.

В 1960-х годах Бостонская компания Fidelity Investments начала создавать взаимные фонды для широкой общественности, а не только состоятельным людям или для компаний финансовой отрасли. Введение фондов в свободную биржевую торговлю в условиях высоких процентных ставок в конце 1970-х годов резко ускорило рост отрасли.

Первый индексный фонд розничной торговли First Index Investment Trust был образован в 1976 году группой The Vanguard, возглавляемой Джоном Боглом, сейчас он называется «Vanguard 500 Index Fund» и является одним из крупнейших взаимных фондов в мире.

Начиная с 1980-х годов индустрия взаимных фондов начала период роста, который продолжался в основном без перерыва в течение сегодняшнего дня.

Совокупный размер фондов в США, Канаде и Австралии составляет порядка 17 триллионов долларов.

В России и СНГ аналогом взаимных фондов является ПИФ (Паевый инвестиционный фонд), однако есть существенная разница в этапах и времени развития, а также в способах инвестиций. Также за более чем 140 лет, взаимные фонды превосходят числом, опытом и качеством.

Запрет фондового рынка в 1917 году в России лишил возможности качественного многолетнего опыта управления активами. Лишь в 1997 году управляющая компания «Тройка Диалог» последовала примеру американцев и основала первые ПИФы на территории РФ.

На российском рынке в сравнении с рынком США, представлено ничтожно малое количество управляющих компании. И в основном это обусловлено тем, что фондовый рынок в нашей стране появился лишь в конце 20-го века.

По данным Института Инвестиционных Компаний (Investment Company Institute), на конец 2019 года активы взаимных фондов по всему миру составляли 54,9 триллиона долларов.

В Соединенных Штатах взаимные фонды играют важную роль. В конце 2019 года 23% финансовых активов семей находились во взаимных фондах. Их роль в пенсионных накоплениях еще более значима, поскольку взаимные фонды составляют примерно половину активов на индивидуальных пенсионных счетах, которые открываются с первой зарплаты человека. Практически каждый пенсионер получает доход, который создает фондовая биржа.

Краткое резюме

• Взаимный фонд – это тип инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг.
• Взаимные фонды предоставляют мелким или индивидуальным инвесторам доступ к диверсифицированным, профессионально управляемым портфелям по низкой цене.
• Фонды взимают ежегодные сборы и в некоторых случаях комиссионные, которые могут повлиять на общую прибыль.
• Подавляющее большинство денег в финансируемых работодателем пенсионных планах в США идут во взаимные фонды.

Как работают взаимные фонды

В отличие от акций, инвестиционные фонды не дают владельцам прав голоса. Акция взаимного фонда представляет собой инвестиции в различные акции (или другие ценные бумаги) вместо одного холдинга.

Вот почему цена инвестиционного фонда называется “стоимостью чистых активов” (net asset value, NAV), иногда выражаемой как NAVPS – net asset value per share (стоимостью чистых активов на акцию).

NAV фонда определяется путем деления общей стоимости ценных бумаг в портфеле на общее количество акций в обращении. Выкупленные акции принадлежат всем акционерам, институциональным инвесторам, а также должностным лицам или инсайдерам. Акции инвестиционного фонда, как правило, могут быть приобретены или выкуплены по мере необходимости по текущей стоимости (NAV) фонда, которая в отличие от цены акций не колеблется в часы работы рынка, а рассчитывается в конце каждого торгового дня.

Какие существуют типы взаимных фондов

Есть несколько различных типов взаимных фондов, о которых вы должны знать:

Закрытые инвестиционные взаимные фонды

Выпускают фиксированное количество акций для инвесторов и обычно торгуют на основных биржах, как корпоративные акции. Закрытые фонды часто инвестируют в определенный сектор, конкретную отрасль или определенную страну.

Открытые инвестиционные фонды

Готовы выпускать и выкупать акции на постоянной основе. Акционеры покупают акции по чистой стоимости активов (NAV) и могут продать их по текущей рыночной цене.

Фонды нагрузки

Термин «нагрузка» относится к комиссионному вознаграждению, уплачиваемому инвестором, который покупает акции взаимного фонда. Когда во время покупки взимается плата, это называется внешней нагрузкой . И наоборот, внутренние нагрузки представляют собой сборы, которые оцениваются, когда инвестор в конечном итоге продает фонд. Есть Фонды без нагрузки, когда данные комиссии не удерживаются.

Какие бывают взаимные фонды

Большинство фондов на рынке (55%) занимаются скупкой акций.

Фонды акций

Они могут инвестировать в компании большой, средней или маленькой капитализации. Поскольку фонды инвестируют в акции, их рассматривают как высокорискованные, но они также предлагают потенциал для более высокой прибыли.

Заработок на долгосрочной дистанции, может составлять около 10-12% годовых.

Как правило, чем меньше рыночная капитализация, тем более рискованны инвестиции, поскольку доходность фонда более изменчива.

Не все фонды акций одинаковы. Вот некоторые примеры:

• Фонды роста ориентированы на акции, которые могут не выплачивать регулярные дивиденды, но имеют потенциал для получения финансовых доходов выше среднего.
• Доходные Фонды инвестируют в акции, которые регулярно выплачивают дивиденды.
• Индексные фонды отслеживают определенный индекс рынка, такой как Индекс Standard & Poor’s 500.
• Отраслевые фонды специализируются на конкретном отраслевом сегменте.

Фонды на целевую дату

Содержат набор акций, облигаций и других инвестиций. Со временем состав постепенно меняется в соответствии со стратегией фонда. Фонды с целевыми датами, иногда называемые фондами жизненного цикла, предназначены для лиц с конкретными датами выхода на пенсию.

Фонды добавленной стоимости

Это акционерные фонды, которые инвестируют в компании с низким коэффициентом P/E, которые не сильно одобряются инвесторами из-за плохих квартальных отчетов или неудачных сделок.

С другой стороны, недооцененные акции приносят высокие дивиденды, тем самым генерируя дивидендный доход и долгосрочный рост.

Фонды с фиксированным доходом (фонды облигаций)

Инвестируют в корпоративные, муниципальные, обеспеченные ипотекой или высокодоходные облигационные фонды, тем самым подвергаясь более низкому риску, чем фонды акций.

Согласно статистике ICI, около 22% всех взаимных фондов США составляют фонды облигаций.

Сроки погашения средств могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными, и средства активно управляются и торгуются для получения максимально возможной доходности.

По сравнению с акциями, можно получить в долгосрочной перспективе от 3 до 8% годовых.

Фонды денежного рынка

Состоят из безопасных (безрисковых краткосрочных долговых инструментов), в основном, государственных казначейских векселей. По закону они могут инвестировать только в определенные высококачественные краткосрочные ценные бумаги, выпущенные корпорациями США, а также федеральными, штатными и местными органами власти. Это безопасное место для парковки ваших денег. Вы не получите существенную прибыль, но вам не придется беспокоиться о потере основного долга.

В то время как фонды денежного рынка инвестируют в сверхбезопасные активы, во время финансового кризиса 2008 года некоторые фонды денежного рынка потерпели убытки после того, как цена акций этих фондов, обычно равная 1 доллару, упала ниже этого уровня.

Согласно статистике ICI, около 15% всех взаимных фондов США составляют денежные фонды.

Индексные фонды

Другая группа, которая стала чрезвычайно популярной в последние несколько лет, подпадает под прозвище «индексные фонды». Так, управляющий индексным фондом покупает акции, которые соответствуют главному рыночному индексу, такому как S&P 500 или Dow Jones. Эта стратегия требует меньшего количества исследований от аналитиков и консультантов, поэтому меньше затрат.

Сбалансированные фонды / Гибридные фонды

Сбалансированные фонды инвестируют в гибрид классов активов, будь то акции, облигации, инструменты денежного рынка или альтернативные инвестиции. Цель состоит в том, чтобы уменьшить риск подверженности различным классам активов.

Этот вид фонда также известен как фонд распределения активов. По данным ICI, гибридные фонды составляют 8% рынка взаимных фондов.

Международные / Глобальные фонды

Международный фонд (или иностранный фонд) инвестирует только в активы, расположенные за пределами вашей страны. Глобальные фонды, тем временем, могут инвестировать в любую точку мира, в том числе в своей стране.

Трудно классифицировать эти фонды как более рискованные или более безопасные, чем внутренние инвестиции, но они имеют тенденцию быть более нестабильными и иметь уникальные территориальные и политические риски.

С другой стороны они могут, как часть хорошо сбалансированного портфеля, реально снизить риск за счет увеличения диверсификации, поскольку доходы в зарубежных странах могут быть не связаны с доходами дома. Хотя мировые экономики становятся все более взаимосвязанными, вполне вероятно, что другая экономика где-то превосходит экономику вашей страны.

Специализированные / Отраслевые фонды

Эта классификация взаимных фондов является более всеобъемлющей категорией, которая состоит из фондов, которые оказались популярными, но не обязательно принадлежат к более жестким категориям, которые мы описали до сих пор. Эти виды взаимных фондов отказываются от широкой диверсификации, чтобы сосредоточиться на определенном сегменте экономики или целевой стратегии.

Отраслевые фонды – это целевые стратегические фонды, предназначенные для конкретных секторов экономики, таких как финансы, технологии, здравоохранение и т. д. Поэтому секторальные фонды могут быть чрезвычайно волатильными. Существует большая вероятность больших прибылей, но сектор также может развалиться (например, финансовый сектор в 2008 и 2009 годах).

Региональные фонды

Региональные фонды позволяют сосредоточиться на конкретной географической области мира. Это может означать сосредоточение внимания на более широком регионе (скажем, в Латинской Америке) или отдельной стране (например, только в Бразилии).

Преимущество этих фондов состоит в том, что они облегчают покупку акций в зарубежных странах, которые в противном случае могут быть трудными и дорогими. Как и в случае с отраслевыми фондами, вы должны принять высокий риск потерь, который возникает если регион переживает серьезную рецессию.

Социальные фонды

Социальные фонды инвестируют только в компании, которые соответствуют критериям определенных руководящих принципов или убеждений. Например, некоторые социальные фонды не инвестируют в «греховные» отрасли, такие как табак, алкогольные напитки, оружие или атомная энергетика.

Идея состоит в том, чтобы добиться конкурентоспособности, сохраняя при этом здоровую совесть. Другие такие фонды инвестируют в основном в зеленые технологии, такие как солнечная и ветровая энергия или рециркуляция.

Биржевые фонды (ETFs)

Изюминкой взаимного фонда является индексный биржевой фонд (ETF). Эти все более популярные инвестиционные инструменты объединяют инвестиции и используют стратегии, совместимые с взаимными фондами, но они структурированы как инвестиционные фонды, которые торгуются на фондовых биржах и имеют дополнительные преимущества от особенностей акций.

Например, ETF могут быть куплены и проданы в любой момент в течение торгового дня по рыночной цене. Сделки по ETF можно шортить (торговать на снижение) или открывать с кредитным плечом. ETF несут более низкую комиссию, чем эквивалентный взаимный фонд. Многие ETF также получают преимущество от рынка опционов, где инвесторы могут хеджировать свои позиции. По сравнению со взаимными фондами ETF, как правило, более эффективны и ликвидны.

Классы акций взаимных фондов

Взаимные фонды могут выпускать различные классы своих акций для инвесторов. Наиболее распространенные классы акций:

1. Акции класса А (Class A) – Акции взаимного фонда взимают начальную нагрузку во время покупки. Это плата, которая взимается в процентах от общей суммы инвестиций и используется для компенсации финансового представителя, который продает ценные бумаги вам. Сумма внешней нагрузки вычитается из первоначальной инвестиции. Например: если инвестор помещает 10 000 долларов в инвестиционный фонд с внешней нагрузкой 2%, то общая сумма продаж составит 200 долларов. Оставшиеся 9 800 долларов пойдут на покупку акций фонда. Акции могут также налагать комиссионные от продаж. Инвесторы не платят эти сборы напрямую. Вместо этого они взяты из активов фонда. Затем фонд использует эти сборы для маркетинга и распределения своих акций. Плата может равняться максимум 0,25% в год.
2. Акции класса B (Class B) – Акции начисляют фоновые нагрузки. Когда инвестор покупает акции B взаимного фонда, плата откладывается до тех пор, пока фонд не будет продан. Эта отложенная нагрузка обычно уменьшается каждый год. Акции B обычно взимают более высокую плату за продажу активов, чем Акции класса A. Например: акции B взаимного фонда могут нести 5% нагрузки, если акции продаются в течение первого года. Однако эта внутренняя нагрузка в 5% может быть снижена на 1% каждый год, пока не будет устранена в 5-м году. Некоторые акции B автоматически конвертируются в акции A через определенный промежуток времени, что снижает сборы.
3. Акции класса C (Class C) – Акции класса C, как правило, не налагают нагрузку, но часто взимают номинальную плату если акции продаются в течение одного года.

Агрессивные фонды

Агрессивный портфель взаимных фондов подходит для инвестора с более высоким уровнем толерантности к риску и временным горизонтом – вам понадобится более 10 лет.

Причина, по которой агрессивные инвесторы должны иметь период времени более 10 лет, заключается в том, что они имеют высокую долю в акциях и более рискованные инвестиции.

Если на рынке произойдет серьезный спад, вам потребуется много времени, чтобы компенсировать снижение стоимости.

Вот примеры распределения 85% акций и 15% портфеля облигаций по типу взаимного фонда для агрессивного инвестора:

• 30% акций с большой капитализацией (индекс);
• 15% акций с средней капитализацией;
• 15% акций с малой капитализацией;
• 25% иностранных или развивающихся акций;
• 15% облигации на среднесрочный период;

Агрессивные портфели наиболее подходят инвесторам в возрасте 20, 30 или 40 лет. Средняя доходность 7-10% годовых. В свой лучший год он может набрать 30-40%. В худшем году он может снизиться на 20-30%.

Умеренный фонд

Умеренный портфель подходит для инвестора со средним уровнем риска и временным горизонтом более пяти лет. Вот пример умеренного типа портфеля взаимного фонда, который включает 65% акций, 30% облигаций и 5% денежных средств или фондов денежного рынка:

• 40% акции с большой капитализацией (индекс)
• 10% акции с малой капитализацией
• 15% иностранные акции
• 30% среднесрочные облигации
• 5% денежный рынок

Этот умеренный портфель может получить среднегодовую доходность 7-8%. Его лучший годовой прирост может составить 20-30%, а самое большое снижение за год может колебаться от 20-25%.

Консервативный взаимный фонд

Консервативный портфель взаимных фондов подходит для инвестора с низким уровнем риска и временным интервалом от непосредственного до более трех лет. Вот пример консервативного портфеля взаимных фондов по типам фондов с 25% акций, 45% облигаций и 30% денежных средств и фондов денежного рынка:

• 15% акции с большой капитализацией (индекс)
• 5% акции с малой капитализацией
• 5% иностранные акции
• 45% среднесрочные облигации
• 30% наличный / денежный рынок

Максимальный прирост этого портфеля за календарный год может составить 15%, а худший – от 5 до 10%.

Как покупать и продавать акции взаимных фондов

Инвесторы покупают акции взаимного фонда у самого фонда или через брокера, а не у других инвесторов. Цена, которую инвесторы платят за взаимный фонд, представляет собой чистую стоимость активов фонда на акцию плюс любые сборы, взимаемые во время покупки, такие как объем продаж.

Акции фондов являются «выкупаемыми», то есть инвесторы могут продать акции обратно в фонд в любое время. Фонд обычно должен отправить вам платеж в течение семи дней.

Перед покупкой акций во взаимном фонде внимательно прочитайте проспект. Проспект содержит информацию об инвестиционных целях, рисках, результатах и ​​расходах.

Понимание сборов

Как и в любом бизнесе, управление взаимным фондом связано с затратами. Фонды передают эти расходы инвесторам, взимая комиссионные и расходы. Сборы и расходы варьируются от фонда к фонду. Фонд с высокими затратами должен работать лучше, чем фонд с низкими затратами, чтобы приносить вам такую ​​же прибыль.

Даже небольшие различия в сборах могут означать большие различия в доходах с течением времени.

1. Например, если вы вложили 10 000 долларов в фонд с 10% -ной годовой доходностью и годовыми эксплуатационными расходами 1,5%, через 20 лет у вас будет примерно 49 725 долларов.
2. Если вы инвестируете в фонд с той же эффективностью и расходами 0,5%, через 20 лет вы получите $ 60 858.

Сколько можно заработать, вкладывая во взаимные фонды

Многие эксперты прогнозируют, что средний рост от 8% до 10% является нормальным и достижимым. По данным журнала Kiplinger, три фонда, которые отличаются хорошей доходностью за последние 10 лет – это:

• Fidelity Contrafund
• Fidelity Low-Stock Stock Fund
• T-Rowe Price Small Cap Value

В среднем доходность составила 7,9, 9,3 и 9,3 процента соответственно.

Инвесторы обычно получают доход от взаимного фонда тремя способами:

1. Доход за счет дивидендов по акциям и процентов по облигациям, находящимся в портфеле фонда. Фонд выплачивает почти весь доход, который он получает за год, владельцам фондов в форме распределения. Фонды часто дают инвесторам выбор: получить чек на распределение или реинвестировать прибыль и получить больше акций.
2. Если фонд продает ценные бумаги, которые выросли в цене, фонд получает прирост капитала. Большинство фондов также передают эту прибыль инвесторам в распределении.
3. Если активы фонда увеличиваются в цене, но не продаются управляющим фондом, акции фонда растут в цене. Затем вы можете продать свои акции взаимного фонда для получения прибыли на рынке.

Сколько денег нужно для вложения во взаимные фонды

Хотя существуют взаимные фонды без каких-либо минимумов по вложениям, большинство взаимных фондов требуют минимальных начальных инвестиций от 500 до 3000 долларов, а для фондов институционального класса и хедж-фондов требуется минимум 1 миллион долларов или более.

Эти минимальные суммы устанавливаются каждым фондом в качестве средства предотвращения мелких краткосрочных сделок от влияния на денежные потоки и на ежедневное управление фондом. Минимум каждого фонда продиктован стилем фонда и его инвестиционной целью.

Крупнейшие управляющие компании

Black Rock

Компания осуществляет управление активами в размере 6,28 триллиона долларов и является крупнейшей в мире компанией по управлению инвестициями, обращающейся на бирже. Обладая рыночной капитализацией более 86 миллиардов долларов, фирма продает паи взаимных фондов, биржевые фонды и закрытые фонды.

Vanguard Group

Компания была создана Джоном Боглом и предлагает очень широкий спектр вариантов инвестирования. В начале 2018 года размер активов под управлением организации составил более 5 триллионов долларов. Под ее эгидой действует 388 фондов, как на территории США, так и за пределами страны. Инвесторами выступают граждане 170 стран, общее их количество – порядка 20 миллионов.

• Взаимные фонды. Vanguard Group предлагает более 120 взаимных фондов. К ним относятся денежный рынок, международные, сбалансированные, облигационные, REIT и фондовые взаимные фонды.
• ETFs. Наряду со взаимными фондами, Vanguard также стал крупным игроком на рынках ETF, в настоящее время предлагая 1800 различных ETF без комиссионных сборов.
• Тарифы и комиссии. Vanguard не взимает комиссию за торговлю своими фирменными взаимными фондами и ETF.

State Street Global Advisors

State Street Bank and Trust Company, также известная как Global Services, является подразделением по обслуживанию инвестиций в State Street. Компания предоставляет владельцам и менеджерам активов банковские услуги хранителя (хранение, корпоративные действия), бухгалтерский учет фондов (ценообразование и оценка), а также административные услуги (финансовая отчетность, налоговые, нормативные и юридические).

Интересное по теме:

• Куда инвестировать деньги для Пассивного дохода – 18 способов выгодно вложить
• Как начать инвестировать новичку (с нуля) – Примеры, суммы и доходность
• Венчурные инвестиции и фонды: Как вложить и заработать +Доходность
• Сколько люди зарабатывают на ПАММ счетах в месяц (Примеры)
• Как правильно выбрать выгодный ПАММ счет для инвестиций в Примерах

Global Services анализирует активы многих классов, включая акции, деривативы, биржевые фонды, активы с фиксированным доходом, частные инвестиции и недвижимость. State Street управляет 40% активов, находящихся под управлением в взаимном фонде США.

В 1993 году компания создала SPDR S&P 500 Trust ETF, первый биржевой фонд (ETF), который в настоящее время является одним из крупнейших ETF.

Критика взаимных фондов

Ликвидность, диверсификация и профессиональное управление делают взаимные фонды привлекательными для молодых, начинающих и других индивидуальных инвесторов, которые не хотят активно распоряжаться своими деньгами. Однако ни один актив не является идеальным, и у взаимных фондов также есть недостатки.

По данным Dow Jones, 66% руководителей взаимных фондов с большой капитализацией (крупные компании) не смогли превзойти S&P 500 в 2016 году (цифры еще хуже для менеджеров со средней и малой капитализацией). И когда в том же исследовании были рассмотрены активно управляемые показатели взаимных фондов в течение 15 лет, более 90% не смогли обойти рынок.

Согласно исследовательскому отчету Standard & Poor’s, 92,2% активных фондов с крупной капитализацией, 95,4% активных фондов со средней капитализацией и 93,2% активных фондов с малой капитализацией отставали от простого индексного фонда, который просто отслеживает S&P 500.

Основная причина неудачи заключается в комиссиях и сборах взаимных фондов и тот факт, что некоторые взаимные фонды принимают краткосрочные решения о покупке и продаже активов, то есть создают более налогооблагаемый доход, чем стратегия «купи и держи».

Основные недостатки:

1. Многие фонды взимают огромные комиссионные, что приводит к снижению общей прибыли. Эти сборы уменьшают общую выплату фонда, и они начисляются инвесторам взаимных фондов независимо от результатов деятельности фонда. Как вы можете себе представить, в те годы, когда фонд не зарабатывает деньги, эти сборы только увеличивают потери. Создание, распространение и управление взаимным фондом – дорогостоящее мероприятие. Все, от зарплаты менеджера портфеля до квартальных отчетов инвесторов, стоит денег. Эти расходы передаются инвесторам. Поскольку размер комиссионного вознаграждения варьируется от фонда к фонду, игнорирование комиссий может иметь негативные долгосрочные последствия. Активно управляемые фонды несут транзакционные издержки, которые накапливаются каждый год.
2. Со временем, статистические показали прибыли не выше ключевых фондовых индексов, то есть не обгоняют общую доходность фондового рынка.
3. Акции взаимных фондов не могут быть куплены или проданы в обычные торговые часы, а оцениваются только один раз в день.
4. Как и во многих других инвестициях без гарантированного возврата, всегда есть вероятность, что стоимость вашего взаимного фонда будет обесцениваться. Инвестиционные взаимные фонды испытывают колебания цен наряду с акциями, которые имеет фонд.
5. Федеральная корпорация страхования депозитов США (FDIC) не осуществляет инвестиций во взаимные фонды, так как нет никаких гарантий эффективности работы с любым фондом. Инвестиции в фонды не облагаются страховкой депозитов.
6. Чтобы сохранить способность принимать снятие средств, фонды обычно должны хранить большую часть своего портфеля в наличных деньгах. Наличие достаточных денежных средств отлично подходит для ликвидности, но деньги, которые просто лежат и не работают на вас, не очень выгодны.
7. Исследование и сравнение фондов может быть трудным делом. В отличие от акций, взаимные фонды не дают инвесторам возможность сопоставить соотношение цены и прибыли (P/E), рост продаж, прибыль на акцию (EPS) или другие важные данные. Только индексные фонды, отслеживающие одни и те же рынки, имеют тенденцию быть действительно сопоставимыми.

Заключение

Прежде чем инвестировать, разумно знать, почему вы инвестируете. Это называется вашей инвестиционной целью. Чтобы узнать, какова ваша инвестиционная цель, задайте себе следующие вопросы:

• Как скоро вам будут нужны вложенные средства?
• На какой риск вы готовы пойти, чтобы получить доход? (Больше риск – активные фонды, меньше риск – пассивные фонды)
• Сохранить средства или приумножить?
• Каковы допустимые сроки для инвестиции?

Ответы на эти вопросы помогут вам определить временной интервал инвестирования и толерантность к риску, которые являются фундаментальными элементами определения вашей инвестиционной цели.

Источник