Диверсификация – Суть и Примеры, Виды и как её организовать

Диверсификация рисков означает их снижение за счет включения в инвестпортфель активов со слабой или отсутствующей корреляцией. Этот подход работает и в бизнесе любого масштаба, риски есть всегда и есть способы их снизить.

/wp-content/uploads/speaker/post-11011.mp3?cb=1666355074.mp3

В инвестировании риски и прибыль всегда идут рука об руку. Там, где есть шанс получить доход, всегда есть возможность и что-то потерять. Стратегия диверсификации позволяет минимизировать риски и повысить вероятность увеличения прибыли. Ниже вы найдете примеры, что такое диверсификация, ее классификация и методы реализации как в инвестировании, так и в бизнесе.

Что такое диверсификация (простыми словами)

Диверсификация – это распределение ресурсов между разными несвязанными активами. Цель использования схемы – снижение риска, сохранение средств и получение прибыли. В случае провала по одному направлению, есть возможность получить деньги по другому направлению инвестирования.

Стратегия применяется не только в сфере финансов, но и в бизнесе, производстве, экономике в целом. Простыми словами диверсификация – это распределение инвестиционного капитала между разными финансовыми инструментами и деривативами, когда портфель максимально защищен от потрясений. Например, вы вложили в 12 акций из разных секторов (технология, медицина, энергетика и так далее). Если какой-то сектор пострадает, остальные обеспечат общую стабильность корзине.

Если рассматривать сущность диверсификации с научной точки зрения, то это финансовый способ, с помощью которого возможно минимизировать риски потерь и убытков за счет распределения их в финансовые активы разной доходности.

При этом важно понять: диверсификация предполагает соблюдение некой пропорции. Нельзя сказать, что человек возьмет и хаотично вложит деньги в разные инструменты (как ему захочется).

Как правило, для каждого периода работы финансового рынка аналитики и эксперты рассчитывают специальные пропорции и соотношения, посредством которых возможно эффективно и грамотно вложить деньги.

Если утрировать определение диверсификации, то можно привести простой принцип – «нельзя хранить все яйца в одной корзине». И это абсолютно корректное утверждение для финансового рынка.

Если те же яйца будут храниться в разных корзинах, то при непредвиденной ситуации какая-то корзина точно останется целой.

Зачем нужна диверсификация

Диверсификация рисков необходима для того, чтобы:

• Уменьшить убытки, которые могут возникнуть при падении спроса на товары или сервис.
• Избежать банкротства компании в период финансовых кризисов или в нестабильной экономической среде.
• Поддерживать окупаемость производства, повысить его рентабельность, найти ресурсы для увеличения максимального выпуска продукции.
• Сократить зависимость от негативного воздействия внешних факторов.
• Повысить конкурентоспособность.
• Увеличить прибыль и финансовую эффективность.

Стратегия диверсификации бизнеса эффективна для компаний, находящихся в любом состоянии, в том числе в стадии производственного кризиса. Если все сделано правильно, то последует снижение финансовой зависимости, например, от кредитных организаций, банков.

В целом конкурентоспособность компании начинает расти, поскольку какая-то из видов ее продукции все равно становится востребованной.

Если говорить именно об инвестициях, то диверсификация портфеля необходима для того, чтобы снизить убытки, которые могут возникнуть во время напряженной политической обстановки, экономического кризиса, падения определенного сектора.

Примеры

Примеры реальных историй на каждом шагу. Один из них – это работа британской компании «Virgin Group». Базовой деятельностью организации на старте была звукозаписывающая деятельность. Далее стала производить фильмы, предоставлять банковские услуги, заниматься авиационными перевозками и теперь предоставляет услуги космического туризма. Компания уверенна в том, что при любой рыночной ситуации она сможет получать прибыль. В период пандемии дочернее предприятие по предоставлению авиационных услуг стало убыточным, но отделение по оказанию банковских услуг имело большой успех.

Но нельзя утверждать, что желание диверсифицировать вложения и бизнес всегда дают положительный эффект. Есть и неудачные примеры из практики. В 1998 году известное мировое издание «Cosmopolitan» решило расширить сферу своего влияния и запустило собственное производство йогурта. Деньги вложили в рекламу, запустили пост и в журнале. Но уже через несколько месяцев издание поняло свою ошибку, на этом рынке было множество конкурентов. Никто не оценил продукт питания именно от «Cosmopolitan».

Такие примеры заставляют задуматься о правильно диверсификации, а не от отказа от неё.

Еще один пример – Johnson & Johnson. Фирма выпускает совершенно разные типы продукции: это и косметические средства, и фармацевтика, и даже медицинское оборудование. При этом в компании нет какого-то беспорядка или сложности взаимодействия между отделами.

Однако в другой успешной компании BIC долгое время выпускался только один продукт – ручки. Затем бренд разработал технологию, который максимально удешевил процесс производства. Позже фирма использовала этот же метод для станков и зажигалок.

Оба этих примеры демонстрируют успешную диверсификацию, однако в каждом из них была применена своя стратегия. Существуют различные типы, виды и методы распределения ресурсов и капитала, которые практикуются практически во всех сферах.

Виды и типы

Диверсификация активов может быть нескольких видов и типов. И не всегда она связана только с финансовым сектором или инвестированием. Такие алгоритмы распределения портфеля присутствуют и в хозяйственной деятельности предприятий.

Связанная

Это значит, что компания должна сформировать более эффективные и продуктивные взаимоотношения между всеми направлениями бизнеса. При этом выделяют:

• Связанную горизонтальную диверсификацию. Такая диверсификация бизнеса проста: чтобы компания могла охватить большее количество потребителей и увеличить свою рентабельность, она желает освоить и охватить новые сегменты рынка. Для этого она решает расширить ассортимент готовой продукции, предложив разные виды товары на рынке. Плюс такого метода в том, что фирма не проводит глобальную модификацию или модернизацию производства, не закупает новое оборудование и т.д. При легкой степени диверсификации планируется только увеличение ассортиментного ряда. Если речь о глобальной горизонтальной диверсификации, то тогда может понадобиться и оборудование, и новые технологии.
• Связанную вертикальную диверсификацию. Посредством данного инструмента формируется некая цепочка деловых и производственных взаимоотношений, посредством которых возможно обеспечение полного производственного цикла, например, от добычи сырья до производства некого продукта. В качестве простого примера вертикальной диверсификации можно привести пример производственного предприятия, которое решает в регионах открыть собственные представительства, магазины, обслуживающие центры.

Несвязанная диверсификация

Также достаточно популярное направление среди бизнеса. Суть – вкладывать деньги и капитал в те сферы и направления, которые никак не связаны с основной деятельностью предприятия. Преимущество такого способа – это минимизация рисков потерь. Если в одной отрасли будет наблюдаться спад, то в другой может быть стабильный рост. В таком случае компания почти нивелирует все риски банкротства.

Комбинированная диверсификация

Предполагает использование сразу нескольких инструментов, которые были рассмотрены ранее. То есть компания может вкладывать деньги как в расширение ассортимента продукции, так и пытаться приобретать, например, акции иных компаний, работающих в других сферах народного хозяйства.

Что касается типов диверсификации, то распределить собственный капитал можно по таким критериям:

1. По активам. Активы – один из основных инструментов, с которыми работает начинающий инвестор. Разные примеры активов – это акции международных и отечественных компаний, депозиты, различные фонды, облигации. В качестве самых надежных инструментов, особенно на старте инвестирования, считаются облигации. Речь как об облигациях внутреннего займа, так и облигациями США. Считается, что от 30 до 50% всего инвестиционного портфеля должно состоять именно из облигаций.
2. По сферам деятельности, секторам. Формирование инвестиционного портфеля может базироваться на принципе, который называется, как диверсификация экономики. То есть нужно приобретать акции, которые принадлежат компаниям разных сегментов. Одними из самых популярных и стабильных считаются: торговля, металлургия, недвижимость, нефтегазовая промышленность, ИТ-сфера, сфера финансов. При такой диверсификации все равно риски полного провала минимальны. Какие-то отрасли будут на пике, а некоторые покажут отрицательный эффект.
3. По государствам. Инвестор может диверсифицировать портфель с учетом приобретения акций компаний, которые принадлежат разным компаниям. В таком случае нивелируется принцип геополитики и возможного обвала в случае экономического кризиса в какой-либо стране. В качестве успешного набора акций, рекомендуется инвестировать в США, Японию, Сингапур и т.д.
4. По степени риска. Чем выше риски, тем больше прибыль, и наоборот. Поэтому не рекомендуется формировать портфель только из высокорискованных активов. Оптимально – выбрать золотую середину.

В качестве примера можно привести «Вечный портфель»

Его создали еще в 70-х годах прошлого века. Главный принцип: инвестиции должны состоять из акций, облигаций, валюты и золота. Тогда риски минимальны. Но если соблюдать классические рекомендации экспертов и трейдеров, то «золотым стандартом» считается следующий:

• 25% – облигации;
• 25% – акции;
• 20% – альтернативные инструменты;
• 15% – это недвижимость;
• 15% – золото.

Методы и стратегии

Диверсификация рисков, как в бизнесе, так и инвестировании предполагает реализацию разных инструментов и стратегий. И далее, как раз об этом.

Основные стратегии диверсификации рисков с учетом концепции А. Томсона и А. Стрикленда:

1. Внедрения в новые направления и сферы деятельности. Речь идет о вложениях компании в новые направления работы, в которых она еще не работала и не имеет каких-то особых заслуг. Для реализации указанной стратегии могут формироваться отдельные субъекты хозяйствования, открываться филиалы, предприятия.
2. Поглощение, реорганизация, формирование новой компании. Основная миссия таких действий – это расширить сферу влияния уже имеющегося бизнеса на конкретный регион, рынок. Не важно, компания будет поглощать предприятие такой же сферы деятельности или она будет осваивать иные направления работы. Главное – это увеличить рентабельность существующего капитала и приумножить свой капитал.
3. Родственная диверсификация. Это явный пример того, как реализуется горизонтальная диверсификация. Главная цель – это не создать новое предприятие или поглотить уже существующее. Необходимо просто расширить ассортимент готовой продукции, имеющейся в компании. Будет ли это происходить путем закупки новых технологий и оборудования, зависит конкретно от предприятия.
4. Неродственная диверсификация. Основа такой стратегии заключается в том, что субъект вкладывает деньги в разнообразные сферы экономики и народного хозяйства, которые никак не связаны между собой. Нет никакой закономерности между тем, в акционерный капитал какой фирмы инвестирует деньги компания.
5. Ликвидация структурных подразделений, отделений, целых компаний. Такая стратегия диверсификации реализуется на самом пике развития фирмы, когда она имеет максимальное количество мощностей, отделений и т.д. Но понятное дело, что не все филиалы и структурные подразделения, виды готовой продукции и услуги приносят прибыль. Чтобы минимизировать издержки, принимается решение о необходимости ликвидировать отдельные производственные мощности, сократить расходы и в целом повысить прибыльность бизнеса.
6. Обновление и реструктуризация. Такой метод диверсификации бизнеса предполагает внедрение оптимизационных схем на предприятии. Например, может быть изменена структура административного аппарата управления, ликвидированы или открыты новые структурные подразделения, изменено штатное расписание и схема работы. Главное – в результате таких реорганизационных мероприятий возможно высвободить свободные ресурсы и внедрить их в формирование резервов.
7. Многонациональная диверсификация. Название стратегии полностью соответствует принципам ее реализации. Фактически это значит, что компания выходит на международный рынок, пытаясь охватить новые сегменты и потоки. При этом важно не просто диверсифицировать производство и обеспечить развитие, важно сократить издержки на производства. В результате такой стратегии важно достичь снижения себестоимости.

Каждая компания при диверсификации портфеля инвестиций и бизнеса может использовать одновременно комбинацию таких стратегий. Например, дать эффективные результаты может стратегия многонациональной диверсификации, когда компания выходит на новые международные рынки, и стратегия реорганизации, когда оптимизируется организационная и производственная структура.

Для того, чтобы процесс диверсификации проходил успешно, необходимо применять эффективные методы диверсификации. Есть множество практических и теоретических инструментов, которые фактически используются инвесторами, компаниями. Рассмотрим самые популярные.

Метода диверсификации:

Адаптация. Компания используют в работе новые подходы и направления, методики производства. Поэтому ей необходимо адаптироваться к современным реалиям. Как говориться, «набить руку». Чтобы данный метод показал хорошие результаты на практике важно найти хорошую команду сотрудников, которая будет заинтересована в результате. В результате адаптивного подхода компания получает возможность производить продукт с более новыми характеристиками, который имеет явные преимущества от конкурентов.

Экспансия. Данный метод позволяет достичь такого результата как снижение риска убыточности производства. Компания открывает все большее число филиалов и отделений, производит большую линейку товаров. Таким образом она «захватывает» рынок.

Интересное по теме:

• Бернард Мейдофф и его пирамида на 64 миллиарда долларов
• Как инвестировать в стартап – Способы (+Примеры), Инструкция и Советы
• Как заработать на Альпари: Детальный обзор в примерах
• Книга «Самый богатый человек в Вавилоне» (Скачать) – Содержание и Отзывы
• Актуальный способ заработка при минимальных вложениях

Поглощение. Зачастую компания пытается поглотить своих конкурентов. Если данная стратегия не дает успеха, поглощают мелких представителей данной отрасли. Приобретенная компания может как работать дальше, только под иным управлением, так и может полностью прекратить свое существование. В итоге покупатель фирмы получает преимущество на рынке.

Слияние. Компании, которые работают в одной сфере деятельности и имеют равные возможности, объединяются для получения более эффективного результата. Если одна фирма намного сильнее другой, следовательно, речь идет уже не о слиянии, а о поглощении. Диверсификация вложений таким образом позволяет направить объединенные ресурсы на реализацию единой цели.

Присоединение. Метод предполагает, что одна компания присоединяется к другой, более мощной по потенциалу фирме. Но при этом она продолжает работать на рынке, производить свой продукт, хотя возможно и под другим руководством. Компания-покупатель все-таки получает контрольную функцию управления и формирует стратегию развития присоединенной фирмы.

Инвестиции. Компания вкладывает свои свободные денежные ресурсы в разнообразные инвестиционные инструменты. И здесь как раз речь идет о таком понятии как диверсификация инвестиций, когда бизнес распределяет имеющийся капитал между разными источниками.

Принцип диверсификации помогает расширить сферу влияния бизнеса и защитить инвестора от дополнительных рисков.

Источник