Названы 10 рублевых облигаций с доходностью до 22% годовых На фоне снижения ключевой ставки доходности облигаций снижаются. «РБК Инвестиции» вместе с экспертами выяснили, в каких бумагах еще осталась возможность получить доходность выше ключевой ставки
В этом тексте:
На заседании 12 сентября совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 17%, что не совпало с ожиданиями участников рынка, которые закладывали более существенное снижение.
В августе и сентябре индексы российского облигационного рынка претерпевали как взлеты, так и падения, реагируя на изменчивые макроданные и риторику ЦБ. Эксперты полагают, что сейчас для инвесторов открылось окно возможностей для заработка на облигациях , поскольку после заседания ЦБ облигационные индексы скорректировались , а доходности бумаг, соответственно, выросли.
«РБК Инвестиции » совместно с экспертами проанализировали, какие ставки предлагает долговой рынок, и составили подборку бондов с доходностью выше или на уровне ключевой ставки.
- Какую доходность дают облигации
- 1. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)
- 2. «Брусника», выпуск 002Р-04 (Брус 2Р04)
- 3. «Новые технологии», выпуск БО-02 (НовТехнБ2)
- 4. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П15 (СамолетP15)
- 5. АФК «Система», выпуск 001P-20 (Систем1P20)
- 6. «ЕвроТранс», выпуск БО-001Р-07 (ЕвроТранс7)
- 7. ГТЛК, выпуск 002Р-02 (ГТЛК 2P-02)
- 8. «Селигдар», выпуск 001Р-04 (Селигдар4Р)
- 9. «Биннофарм Групп», выпуск 001P-06 (БинФарм1P6)
- 10. «Сэтл Групп», выпуск 002Р-04 (СэтлГрБ2P4)
Какую доходность дают облигации
Во второй декаде августа индекс государственных облигаций RGBI находился в фазе роста, преодолев сразу несколько значимых отметок. В начале декады он превысил уровень 120 пунктов, а к концу вырос до 122 пунктов, что стало максимальным результатом почти за два года. Затем в индексе последовал период коррекции.
После заседания Банка России по ключевой ставке, которое прошло 12 сентября, индекс снова скорректировался до значений июля. По итогам торгов в пятницу, 19 сентября, индекс RGBI находится на отметке 117,12 пункта, потеряв более 5 пунктов от своих пиковых значений, зафиксированных 20 августа. Доходность индекса за тот же период выросла с 13,36 до 14,34%.
Согласно данным кривой бескупонной доходности ОФЗ на 19 сентября, наибольшую доходность на рынке (от 14,46 до 14,84% годовых) предлагают самые короткие выпуски — до полугода. Выпуски от 5 и более лет также имеют привлекательную доходность на уровне 14,33–14,45%. Самые скромные результаты показывают бумаги от одного года до трех лет — 14,03–14,14%.
Максимальная доходность по последней сделке — 14,76% по ОФЗ 26246 с погашением в марте 2036 года, а минимальная доходность по ОФЗ 26207 с погашением в феврале 2027 года — 13,66%.
Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS почти два месяца находится в диапазоне от 100 до 101 пункта. Доходность индекса по состоянию на 18 сентября составляет 15,89% годовых. Дюрация бумаг, включенных в индекс, — от одного года.
Возможность получить доходность выше ключевой ставки до сих пор остается в надежных корпоративных облигациях, считают эксперты (Фото: Shutterstock)
«РБК Инвестиции» узнали у экспертов, можно ли сейчас найти доходность выше ключевой ставки на долговом рынке.
Возможность обогнать ключевую ставку до сих пор остается в надежном корпоративном сегменте с рейтингом от «А-» до «АА» и инвесторам не обязательно прибегать к вложениям в ВДО ( высокодоходные облигации , с повышенным риском), считает директор корпоративных финансов инвесткомпании «Риком-Траст» Николай Леоненков. Среди таких эмитентов эксперт выделяет «Селигдар», «Балтийский лизинг», АФК «Система» и «Полипласт».
Сейчас привлекательными являются облигации с фиксированным купоном — государственные сроком погашения от 10 лет и корпоративные от 4 лет, оценивает начальник аналитического отдела УК ПСБ Алесандр Головцов. Среди государственных бумаг он отмечает выпуски 26247, 26248, 26249 и 26250, потенциальная совокупная доходность которых может составить 25-27% на горизонте двенадцати месяцев. В корпоративном сегменте Головцов выделяет выпуски «Газпромнефти», «Атомэнергопрома» и РЖД, которые на том же горизонте могут дать около 20% доходности.
При выборе бумаг с доходностью выше ключевой ставки важно учитывать не только уровень дохода, но и срок вложения, говорит аналитик финансовой группы «Финам» Никита Бороданов. По его словам, сейчас доходность на уровне или выше ключевой ставки могут предложить флоатеры, однако, если ориентироваться на среднесрочную и долгосрочную перспективу в 3–5 лет, то при вполне вероятном снижении ключевой ставки итоговая доходность таких бумаг окажется менее привлекательной, чем фиксированные выпуски с теми же сроками.
«Если ставить цель получить доходность выше 17% годовых на длительном горизонте, то в рейтинговом классе A- и выше подобные доходности встречаются довольно редко и в основном у эмитентов с заметными секторальными рисками. Например, это АФК «Система», ГТЛК, ГК «Самолет», ЛСР и прочие. Инвестировать в такие бумаги можно только понимая все риски, проводя собственную оценку финансовой устойчивости эмитента и диверсифицируя портфель», — резюмирует аналитик.
Среди тех эмитентов, у которых риски покрываются доходностью выше 17%, ведущий инвестиционный консультант сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Александр Працук называет бумаги «Аэрофьюэлз», ЛСР, «Полипласт» и «Сэтл-Групп».
В текущих условиях рынок облигаций все еще выглядит лучше рынка акций за счет хороших доходностей и потенциала роста в цене облигаций по некоторым выпускам, отмечает аналитик «Цифра брокер» Егор Зиновьев. Наиболее интересными, по его мнению, выглядят облигации с фиксированным купоном сроком на 2–3 года. Среди конкретных выпусков аналитик выделяет ЕвроТранс БО-001Р-03 и НСКАТД БО-03.
«Долговой рынок по-прежнему остается актуальным для инвесторов. В том числе интерес сохранился в длинных облигациях с фиксированным купоном, хотя апсайд по ним стал чуть ниже. Тем не менее, среди бумаг с фиксированным купоном по-прежнему можно найти надежные бумаги с доходностью выше 17% годовых», — заключает аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов.
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
«РБК Инвестиции» сделали подборку из десяти корпоративных облигаций с доходностью выше 17%:
1. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)
2. «Брусника», выпуск 002Р-04 (Брус 2Р04)
3. «Новые технологии», выпуск БО-02 (НовТехнБ2)
4. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П15 (СамолетP15)
5. АФК «Система», выпуск 001P-20 (Систем1P20)
6. «ЕвроТранс», выпуск БО-001Р-07 (ЕвроТранс7)
7. ГТЛК, выпуск 002Р-02 (ГТЛК 2P-02)
8. «Селигдар», выпуск 001Р-04 (Селигдар4Р)
9. «Биннофарм Групп», выпуск 001P-06 (БинФарм1P6)
10. «Сэтл Групп», выпуск 002Р-04 (СэтлГрБ2P4)
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
Ольга Анохина Редактор материалов о консервативных инструментах — облигациях, золоте, ПИФах, вкладах. До РБК работала на Московской и СПБ биржах
Источник: quote.rbc.ru
