Фондовый рынок функционирует как аукцион, на котором инвесторы – частные лица, корпорации или правительства – покупают и обменивают ценные бумаги.
Важно знать различные варианты покупки и продажи, что предполагает понимание цен спроса и предложения (бид и аск). В отличие от большинства вещей, которые покупают потребители, цены на акции устанавливаются как покупателем, так и продавцом.
Как работает система бид-аск?
Покупатель называет, сколько он готов заплатить за акции, что представляет собой цену предложения, или «бид». Продавец называет свою цену – цену спроса, или «аск».
Роль бирж и всей системы брокеров-специалистов заключается в том, чтобы способствовать координации цен спроса и предложения. Эта услуга сопряжена с определенными расходами, которые влияют на цену акции.
Как только вы размещаете заказ на покупку или продажу акций, он обрабатывается на основе набора правил, которые определяют, какие сделки исполняются в первую очередь.
Если ваша главная задача – купить или продать акцию как можно скорее, вы можете разместить рыночный ордер, что означает, что вы примете любую цену, которую вам предложит рынок в данный момент.
Бид-аск ценообразование
Вы можете увидеть цены «бид и аск» на акции, если у вас есть доступ к соответствующим онлайновым системам ценообразования. Вы заметите, что они никогда не бывают одинаковыми. Цена «аск» всегда немного выше цены «бид».
Вы заплатите цену «аск», если покупаете акции, и получите цену «бид», если продаете акции. Разница между ценой «бид и аск» называется «спред». Он остается в качестве прибыли у брокера или специалиста, который ведет сделку.
Комиссия брокера – это не та комиссия, которую вы заплатили бы розничному брокеру.
На самом деле, сумма спреда «бид и аск» идет на оплату нескольких комиссий в дополнение к комиссии брокера.
Некоторые крупные фирмы, называемые «маркетмейкерами», могут устанавливать бид-аск спред, предлагая как купить, так и продать данную акцию. Например, маркетмейкер может предложить бид-аск спред для акции $20,40/$20,45, где $20,40 – цена, по которой маркетмейкер купит акцию, а $20,45 – цена, по которой маркетмейкер продаст акцию.
Разница, или спред, выгодна маркетмейкеру, поскольку она представляет собой прибыль для фирмы. Поскольку цены постоянно меняются, особенно на активно торгуемые акции, вы не можете знать, какую цену вы получите в результате сделки, если вы покупатель или продавец, если только вы не используете специальные рыночные ордера при торговле акциями, чтобы зафиксировать определенную цену.
Рыночные ордера
Если вы хотите, чтобы ваш ордер был размещен почти мгновенно, вы можете выбрать рыночный ордер, который попадает в начало списка отложенных сделок. Недостатком является то, что вы получите либо самую низкую, либо самую высокую цену, доступную на рынке.
Рыночные ордера лучше всего использовать в ситуациях, когда вам нужно немедленно купить или продать инвестицию, и вас волнует вопрос времени, а не разница в цене.
Если вы подадите рыночный ордер на продажу, вы получите самую низкую цену покупки, а если вы подадите рыночный ордер на покупку, вы получите самую высокую цену продажи. В целом, рыночных ордеров следует избегать, когда это возможно.
Подведем итог
Существуют способы обойти бид-аск спред, но большинству инвесторов лучше придерживаться этой устоявшейся системы, которая хорошо работает, даже если это немного уменьшает их прибыль. Если вы решите расширить сферу своей деятельности, прежде чем использовать реальные деньги, поэкспериментируйте с виртуальным торговым счетом.
Продвинутые стратегии предназначены для опытных инвесторов, а новички могут оказаться в худшем положении, чем начинали. Это не значит, что вы никогда не сможете использовать их и даже преуспеть в этом, но, вероятно, лучше придерживаться основных правил, когда вы только начинаете.
Часто задаваемые вопросы
Что такое размер «бид и аск»?
Размер «бид и аск» говорит вам о количестве акций, которые готовы торговаться по данной цене. Число представляет собой круглые лоты акций. Эти лоты обычно равны 100, поэтому размер «аск» 25 означает, что 2500 акций готовы к торговле по запрашиваемой цене, но уточните у своего брокера размер лота, который он использует.
Что означает большой бид-аск спред?
Чем шире бид-аск спред, тем более волатильной и менее ликвидной может быть данная ценная бумага. При большом спреде сделки могут совершаться не так часто, а когда они совершаются, цена, скорее всего, будет быстро скакать по сравнению с более стабильными акциями, которые меняются всего на несколько центов за раз. Это затрудняет прогнозирование цены, которую вы получите с помощью рыночного ордера, а стоп-ордера с меньшей вероятностью получат точную стоп-цену, которую вы установили.
