Самые дорогие акции в мире (на сегодня) Berkshire Hathaway – Цена и Доходность

У какой компании самые дорогие акции – Стоимость акции Berkshire Hathaway онлайн, примеры самых дорогих акций в истории.

/wp-content/uploads/speaker/post-4284.mp3?cb=1666356929.mp3

В кругу инвесторов и финансистов о Berkshire Hathaway «BH» или «Беркшир Хатауэй» слагают легенды. Главу компании Уоррена Баффетта (Warren Buffett) заслуженно именуют «Оракулом из Омахи», ведь за 50 с лишним лет инвестиций, его бизнес показал потрясающие темпы роста и феноменальную надежность.

С 1950 года акции «Беркшире Хадувей» выросли в 21988 раз сделав главного владельца одним из самых богатых людей на планете. На вопрос, у какой компании самые дорогие акции, сегодня без доли сомнения можно отвечать у «Беркшир», с 2013 года это место принадлежит им по праву.

Компания Berkshire Hathaway

Официальной датой основания «Berkshire Hathaway Inc» принято считать 1839 год. Это дата создания первого предприятия Valley Falls («Велли Фоллс»), которое впоследствии войдет структуру инвестиционного холдинга.

В 1889 году также будут организовано предприятие Berkshire Cotton Manufacturing Company («Беркширская хлопковая мануфактура»), которое в 1929 году объединяется с Valley Falls, образовав новую компанию ― Berkshire Fine Spinning Associates («Беркширское тонкопрядильное партнёрство»).

В последствии созданное в 1929 году партнерство будет объединено с основанной в 1888 году Hathaway Manufacturing Company («Промышленной мануфактурой Хатауэй»). Так в 1955 году появится существующее и по сей день «Berkshire Hathaway».

До 60-х годов компания занималась текстильным бизнесом, однако, перенос большей части легкой промышленности на территорию стран третьего мира, поставил под угрозу дальнейшую деятельность.

Контрольный пакет, упавших в цене акции «Беркшире», был выкуплен Уорреном Баффеттом. Предвидя возможные трудности в дальнейшем развитии отрасли, новый владелец диверсифицировал бизнес вложив средства компании в более высокодоходные фонды. В 1985 году Баффетт продал последнюю ткацкую фабрику компании, полностью сориентирована бизнес компании на инвестициях.

Сегодня Berkshire Hathaway Inc. является одним из крупнейших инвестиционных холдингов мира, во главе которого более 60 лет является Уоррен Баффетт.

За это время компания достигла капитализации 500 000 млрд долларов, а в ее бизнес стал многопрофильным. Сегодня более 70 дочерних фирм в отраслях страхования и финансов, энергетики, строительства и производства стройматериалов, транспорта и логистики, производственно-потребительского сектора, масс-медиа, коммунального хозяйства и недвижимости, промышленности и сельского хозяйства, маркетинга и управленческого консалтинга формируют доходность конгломерата.

Сколько стоят акции Berkshire Hathaway (Обыкновенные и привилегированные)

Изначально Berkshire Hathaway выпускала акции только одного вида. Однако, когда их цена в 1995 году достигла $22 000, было принято решение сделать компанию более доступной для инвесторов. Исходя из этого старым бумагам был присвоен статус «привилегированных» с тикером BRK.A (Class A), а новым «обыкновенных» и тикер BRK.B (Class B). На начало 1996 года новые акции BRK.B стоили $1180, а старые бумаги BRK.A могли быть конвертированы в акции вида B. Обратной конвертации предусмотрено не было.

К концу 2009 года цена акций Berkshire Hathaway класс B превысила ценовой порог в $3000 и руководство компании снова задумалось об снижении их стоимости.

Так 26 января 2010 года было осуществлено второе в истории Berkshire Hathaway дробление акций. Взамен одной старой акции BRK.B давалось 50 новых (пропорция 1:50), номиналом $0.0033 и ценой $65.

Привилегированные бумаги процесс дробления не затронул, их стоимость по состоянию на 2009 превысила «рекордный» порог в $100 000.

Сегодня оба вида ценных бумаг компании котируются на Нью-Йоркской Фондовой Бирже (NYSE).

Акции Berkshire Hathaway

Тикер	BRK.A	BRK.B
Торговая площадка	Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE)
Тип	Привилегированная	Обыкновенная
Цена сегодня	$	$
ISIN-код	US0846701086	US0846707026
CUSIP (уникальный идентификационный номер)	84670108	84670702
Номинальная стоимость	Не объявлен	0.0033 USD
Кол-во акций в обращении	1 649 497	1 247 366 163
Торговая сессия (GMT-4)	09:30-16:00	09:30-16:00

По состоянию на конец 2019 года цена обыкновенных акций «Беркшире» составила $225, а привилегированных $338 800.

Почему акции Berkshire Hathaway самые дорогие в мире

Бумаги класса A имеют цену $338 800, поэтому именно они самые дорогие акции в мире на сегодня. Купить такой актив может только очень состоятельный человек. Представляются интересными причины такой феноменальной стоимости.

Следует отметить, что сам Уоррен Баффетт в 1963 году приобрел контрольный пакет «BH» по стоимости $14.86 за акцию. Бизнес показывал рост и уже через 10 лет, многие акционеры купившие в 60-х годах бумаги стали долларовыми миллионерами.

Компания стала символом прибыли и надежности, каждый инвестор захотел получить себе в портфель акции «Беркшире», и это ожидаемо привело к стремительному росту котировок.

К другому фактору обусловившему дороговизну бумаг Berkshire Hathaway можно отнести крайне редкое проведение процедуры дробления акций ― всего 2 раза за многолетнюю историю бизнеса.

Такой подход в управлению капиталом имеет свои обоснования. Уоррен Баффетт считается долгосрочным инвестором. Любой купленный им актив удерживается на депозите минимум 10 лет, а то и навсегда, поэтому очень важным является наличие в компании «длинных денег», а не «быстрых» средств, которые в случае кризисной ситуации будут мгновенно выведены с баланса.

Во что инвестирует Berkshire Hathaway

Рассмотрим более подробно отрасли и предприятия входящие в портфель «Хатауэй». Стоит отметить, что в большинстве случаев «BH» старается, купить бизнес целиком, либо иметь контрольный пакет акций приобретаемой фирмы.

В отрасли страхования и финансов инвестиционный холдинг располагает активами следующих компаний:

• Geico;
• BHA;
• NRG;
• Gen Re.

В энергетическом секторе компания имеет акции компаний:

• Berkshire Hathaway Energy;
• CalEnergy Philippines;
• Northern Powergrid;
• MidAmerican Energy Services.

В отрасли транспорта и логистики (ЖД и Авиа компании):

• Burlington Northern Santa Fe;
• Corp;
• NetJets;
• XTRA Lease.

Производственно-потребительский сектор представлен активами:

• Procter & Gamble;
• Vanity Fair Brands;
• Adalet;
• Coca-Cola;
• Kraft Heinz;
• General Motors;
• Jordan’s Furniture;
• Kirby;
• Johns Manville;
• Apple;
• IBM;
• Justin Brands;
• Duracell;
• Douglas/Quikut;
• Larson-Juhl;
• Helzberg Diamonds.

В масс-медиа индустрии приобретены акции:

• BH Media Group;
• The Buffalo News;
• Business Wire;
• WPLG, Inc.

Сектор коммунального хозяйства и недвижимости обеспечивается активами:

• PacifiCorp;
• MidAmerican Energy Company;
• HomeServices of America;
• NV Energy, Inc.;
• AltaLink L.P.;
• BHE Renewables.

Промышленность и сельское хозяйства включают в себя бумаги:

• CTB;
• Lubrizol;
• The Marmon Group;
• Kern River Gas;
• Precision Castparts;
• Altaquip;
• Precision Steel Warehouse;
• Halex;
• Wayne Water Systems;
• TTI, Inc.

Индустрия строительства и производства стройматериалов предсьавлаена активами:

• Acme;
• Benjamin Moore;
• MiTek Inc.;
• Nebraska Furniture Mart;
• Clayton Homes;

В сектор маркетинга и консалтинга входят:

• Blue Chip Stamps;
• CORT Business Services;
• Wells Fargo.

Как купить акции Berkshire Hathaway

На сегодняшний день существует несколько способов купить акции Berkshire Hathaway:

1. Непосредственно у самого эмитента ― часть выпущенных ценных бумаг «BH» реализует самостоятельно. Это самый надежный способ покупки активов компании, при котором исключается участие в сделке посредников и уплата им комиссий. Однако, в таком случае ценные бумаги продаются по фиксированной стоимости, которая вполне может быть выше рыночной. Покупателями могут быть только граждане США и как вы понимаете, минимальные пороги для покупки превышают 200 000 долларов.
2. Через брокера имеющего выход на «Нью-Йоркскую фондовую биржу» (NYSE) ― следует отметить, что имея счет в американской брокерской компании проблем с покупкой бумаг Berkshire Hathaway у клиента не возникнет, однако имея счет у российского брокера можно столкнуться с рядом трудностей. Так на сегодняшний день осуществлять инвестиции в иностранные фонды и активы через российских брокеров имеют право только физические лица имеющие статус «квалифицированный инвестор». Поэтому даже при наличии у российской брокерской компании выхода на NYSE, большинство частных инвесторов с депо менее 6 млн. руб не смогут приобрести акции «Хатуэя».
3. Через банк ― некоторые зарубежные банковские организации, как Goldman Sachs, в качестве дополнительной услуги предлагают своим клиентам возможность покупки и хранения ценных бумаг как собственной эмиссии, так и находящихся в свободном обороте.
4. У физического/юридического лица являющегося акционером ― гражданское законодательство России разрешает сторонам заключать сделки любого вида и характера, если они не противоречат действующему законодательству. Исходя из этого, можно купить акции Berkshire Hathaway у любого акционера компании заключив с ним договор купли-продажи. Однако, такое приобретение будет считаться совершенным на внебиржевом рынке. Это подвергает инвестора большим рискам ведь можно столкнуться с мошенниками. Также такие акции будут очень не ликвидны и продать их будет очень сложно, что снизит их продажную стоимость.

Мы уже много лет работаем с брокером Just2Trade, где можно купить акции Berkshire Hathaway. Для этого нужно лишь выбрать акции из списка и нажать кнопку Купить:

Акции можно удерживать сколько угодно, но через несколько дней стоимость пошла вверх, как и прибыль:

Чтобы получить деньги на счет, нужен один клик, чтобы закрыть сделку:

История отображается в соответствующей вкладке:

Брокер Just2Trade позволяет очень быстро и просто покупать акции и зарабатывать на этом.

Доходность Berkshire Hathaway

В 1964 году глава «Хатуэя» Сибери Сентон предложил Уоррену Баффетту продать акции «Беркшир» по цене $11.5 за штуку. Инвестор отверг предложение и не продал активы. В 1980-ом за них уже давали $300, в 1990-ом  ― $7000, в 2000-ом ― $50 000. Цена бумаг подошла к порогу в $300 000, то есть за 55 лет стоимость акции Berkshire Hathaway выросла в 26086 раз! Представьте только, вложив всего $100 в 1964 году сегодня инвестор бы получил солидный «пенсионный» депозит размером в 2,5 миллиона долларов!

Конечно с ростом капитализации, генерировать высокий процент доходности становится гораздо сложнее, последние 5 лет акции фирмы показывают 9-10% роста в год. Однако, не стоит забывать, что даже в «кризисный» 2008 год компании Баффетта удалось заработать 10 млрд долларов.

Мало того портфель фирмы насыщен недооцененными, но высококачественными активами, поэтому вероятность возобновления быстрого и сильного роста котировок очень велика.

В целом, если сравнивать график акций Berkshire Hathaway с графиками самых популярных американских индексов S&P 500 и Dow Jones, то можно заметить, что за десятилетние периоды, начиная с 1960-х годов, акции «Хатауэй» всегда были более доходными.

Дивиденды

Дивиденды выплачивались Berkshire Hathaway всего один раз в размере $0.10 на акцию в 1967 году, поэтому можно с уверенностью говорить, что политика компании не предусматривает дивидендных выплат акционерам.

Отчасти, такой подход можно объяснить желанием руководства фирмы избежать двойного налогообложения. «Хатауэй» является холдинговой компанией, а это значит, что множество компаний входящих в состав выплачивают дивиденды непосредственно корпорации Баффетта, при этом сам холдинг должен уплатить налог на прибыль. Если после этого «BH» сама решит еще раз выплатить дивиденды, то акционеры компании будут вынуждены также уплатить с полученных сумм налог государству, что и приведет к двойному налогообложению.

Но самой главной причиной отказа от политики выплаты дивидендов является позиция самого Уоррена Баффетта. Он считает, что вырученные средства в Berkshire смогут инвестировать гораздо выгоднее, чем сами акционеры.

Самые дорогие акции прошлого (Bolsa de Comercio de Santiago, Mercado de Valores Buenos Aires)

Несмотря на то, что сегодня самые дорогие акции на бирже NYSE, да и во всем мире это бумаги Berkshire Hathaway, истории фондового рынка известны компании, котировки которых в разы превосходили ценовой порог в 300 тыс. долларов.

Так в 2013 году самыми дорогими являлись акции Bolsa de Comercio de Santiago (SGO: COMERCIO). Это ценные бумаги Чилийской биржи Сантьяго, цена которых достигла рекордных 2,6 млн долларов за единицу. Однако, в данном случае столь высокие котировки были обусловлены далеко не желанием всех и вся приобрести активы компании, а очень маленьким количеством самих акций.

В конце того же 2013 года руководством биржи было принято решение о дроблении ценных бумаг, так вместо 48 держатели получили 48 млн. акций.

Вторым рекордсменом по стоимости акции также стала торговая площадка. Mercado de Valores Buenos Aires ― аргентинская «Фондовая биржа Буэнос-Айреса» и ее самая дорогая акция в мире достигала стоимости в 2,1 млн долларов. В ходе дробления ценных бумаг акционеры аргентинской биржи получили 250 тыс акций.

Следует заметить, что и в Аргентине, и в Чили до 2013 года действовали правовые нормы обязывающие национальных брокеров иметь долю в капитале торговых площадок. Это приводило к тому, что в обороте находилось очень мало ценных бумаг и отсутствовал смысл их дробления.

Заключение

Подводя итог следует отметить, что величина стоимости акции далеко не всегда является показателем качества актива. В большей мере она отражает порядок дробления уставного капитала компании и отношение руководства к количеству и качеству привлекаемых заемных средств.

Так, очевидно, что разделив фонды размером в 1 млрд долларов на 10 акций, руководству вряд ли получится привлечь много инвесторов. В тоже время, очень дешевые по стоимости ценные бумаги, привлекают «быстрые» («короткие») деньги в компанию. Недостатком такого финансирования является то, что при осложнении обстановки на рынке, даже если у самой фирмы дела идут отлично, инвестиция может так же быстро быть выведена.

Это происходит, потому, что небольшие инвесторы в значительной степени сами могут испытывать необходимость в денежных средствах при ухудшении конъюнктуры рынка. Также данная категория покупателей в большей степени подвержена паническим настроениям.

Бегство капитала даже из благополучной компании, обязательно обрушит котировки, а в худшем случае нанесет непоправимый урон. Именно поэтому при определении цен на акции менеджментом организаций учитывается целый ряд факторов.

Стоит отметить, что в отличие от Чилийской и Аргентинской бирж, в Berkshire Hathaway выстроена очень интересная, прагматичная и грамотная политика эмиссии ценных бумаг.

Как видно, основой компании являются привилегированные акции BRK.A. Это ценные бумаги, которые по карману только очень богатым инвесторам. Вложения в данном случае сделаны на десятилетия вперед и, очевидно, что даже при наступлении кризисных явлений в экономике данная категория акционеров не станет продавать массово активы «в надежде получить последние из оставшихся средств». За столь крепкие позиции Баффетт позволяет привилегированным акционерам на равных с ним (1 акция ― 1 голос), участвовать в управлении инвестиционным холдингом. Можно в полной мере сказать, что эти инвесторы покупают бизнес «Хатауэй».

Интересное по теме:

• Компании зеленой энергетики (Россия, США, Европа) – 34 акции для инвестиций
• Инвестиции в воду (новая нефть): 55 лучших акций и +ETF
• Как выявить недооцененные акции – Способы и Примеры
• Ценные бумаги компаний сельского хозяйства – Какие акции покупать в аграрном секторе
• 5 ценных бумаг, которые принесли Уоррену Баффетту $181 млрд

Когда компании потребовалось дополнительное финансирование, «BH» выпустили более дешевые бумаги путем дробления части существующих. Интересен тот факт, что обыкновенные бумаги стоили в 1500 раз дешевле привилегированных, но одна привилегированная акция имела в 10000 раз большее право голоса.

Фактически, если держатель привилегированной акции имеет 1 голос, то держатель стоимостного эквивалента 1500 обычных акций имеет 0.0001 часть голоса, что на практике стремится к нулю. В этом есть своя логика ― среди инвесторов покупающих обыкновенные акции Berkshire много биржевых спекулянтов и просто желающих надежно вложить свои сбережения.

Их интерес ограничивается получением хорошей прибыльности в среднесрочной перспективе, и они никоим образом не заинтересованы вносить свою лепту в управление компанией.

Многие организации, направляя бланки для голосования акционерам, не получают обратной связи. В Berkshire Hathaway все немного иначе ― привилегированные бумаги BRK.A приобретают инвесторы, которые как и сам Баффетт, покупают бизнес сроком владения «надолго», а лучше навсегда. Обыкновенные же акции BRK.B созданы для всего остального.

Источник