Названы 10 надежных облигаций для россиян с доходностью до 25% годовых На фоне снижения ключевой ставки доходности облигаций идут вниз. «РБК Инвестиции» вместе с экспертами выяснили, в каких бумагах еще осталась возможность получить доходность выше ключевой ставки
В этом тексте:
На заседании 24 октября совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 16,5% годовых. Это решение стало четвертым подряд смягчением денежно-кредитной политики.
В октябре индексы российского облигационного рынка в целом показывали сдержанную динамику, однако продолжали реагировать на изменчивые макроданные и риторику ЦБ. Эксперты полагают, что на текущий момент долговой рынок остается актуальным для инвесторов, а высокие доходности будут сохраняться дольше, поскольку Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке на следующий год, указывая на продолжительные жесткие денежно-кредитные условия.
«РБК Инвестиции » совместно с экспертами проанализировали, какие ставки предлагает долговой рынок, и составили подборку бондов с доходностью выше или на уровне ключевой ставки.
- Какую доходность дают облигации
- 1. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)
- 2. «Биннофарм Групп», выпуск 001P-06 (БинФарм1P6)
- 3. ГТЛК, выпуск 001P-07 (ГТЛК 1P-07)
- 4. ГТЛК, выпуск 002Р-02 (ГТЛК 2P-02)
- 5. «ЕвроТранс», выпуск БО-001Р-07 (ЕвроТранс7)
- 6. АФК «Система», выпуск 001P-20 (Систем1P20)
- 7. «Селигдар», выпуск 001Р-04 (Селигдар4Р)
- 8. «Петроинжиниринг», выпуск 001P-01 (ПетрИнжP1)
- 9. «Автодор», выпуск БO-004P-04 (Автодор4Р4)
- 10. «Селектел», выпуск 001Р-03R (iСелкт1Р3R)
Какую доходность дают облигации
Индекс государственных облигаций RGBI начал октябрь с отметки 115 пунктов, а далее претерпевал период коррекции вплоть до отметки 113 пунктов к середине месяца. Тем не менее к концу октября индекс восстановился и достигал отметки 116 пунктов. По состоянию на конец торгового дня 1 ноября индекс находится на отметке 115,61 пункта, а его доходность составляет 14,71%.
Согласно данным кривой бескупонной доходности ОФЗ на 1 ноября, наибольшую доходность на рынке (от 14,71 до 15,10% годовых) предлагают выпуски от трех до десяти лет. Более длинные выпуски (до 30 лет) предлагают доходность на уровне 14,03–14,39%. Самые скромные результаты показывают самые короткие бумаги до года — 12,00–13,03%.
Максимальная доходность по последней сделке — 14,99% по ОФЗ 26241 с погашением в ноябре 2032 года, а минимальная доходность по ОФЗ 26219 с погашением в сентябре 2026 года — 13,11%.
Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS весь месяц находится в диапазоне от 98 до 99 пунктов. Его доходность по состоянию на 31 октября составляет 16,70% годовых. Дюрация бумаг, включенных в индекс, — от одного года.
Возможность получить доходность выше ключевой ставки до сих пор остается в корпоративных облигациях с фиксированным купоном, считают эксперты
«РБК Инвестиции» узнали у экспертов, можно ли сейчас найти доходность выше ключевой ставки на долговом рынке.
Сейчас долговой рынок переживает цикл смягчения денежно-кредитной политики, отметил директор корпоративных финансов инвесткомпании «Риком-Траст» Николай Леоненков. По его мнению, в такой фазе наиболее привлекательными выглядят следующие сегменты:
Среди ОФЗ Леоненков выделил выпуски 26250 и 26252, а из корпоративных эмитентов отметил таких эмитентов, как ГТЛК, «Аэрофьюэлз», «ФосАгро» и «РусГидро».
На горизонте 18 месяцев самые длинные выпуски ОФЗ-ПД (с постоянным доходом, или фиксированным купоном) по-прежнему могут принести порядка 25% совокупной доходности, даже при консервативном прогнозе по ключевой ставке, считает начальник аналитического отдела УК ПСБ Александр Головцов.
Аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов также придерживается мнения, что на горизонте полутора-двух лет наиболее интересным активом являются длинные ОФЗ.
В корпоративном сегменте доходность выше или на уровне ключевой ставки можно найти во втором и третьем эшелонах, отметил аналитик ФГ «Финам» Никита Бороданов. «Доходности, близкие или выше ключевой ставки, на срок два года присутствуют у «Селектела» серии 001Р-06R и «Новотранса» серии 001P-05. Это интересные бумаги по уровню надежности и соотношению доходности и риска. При более высоком аппетите к риску можно рассмотреть более опасные бумаги таких эмитентов, как «Балтийский лизинг», ГТЛК и «Новые технологии», — добавил он.
Доходность выше 16,5% обеспечивают бумаги с кредитным рейтингом AA и ниже, считает аналитик долгового рынка сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Дмитрий Бабичев. «В сегменте от A- до AA присутствует немало имен с умеренным кредитным риском и доходностью выше ключевой ставки. Среди таких эмитентов можно выделить бумаги «Новые технологии», ГТЛК, «Новотранс», — отметил аналитик.
Аналитик инвесткомпании «Цифра брокер» Егор Зиновьев выделил следующие выпуски с доходностью на уровне или выше ключевой ставки: ГТЛК 2P-02, Новотр 1Р6, ЕвроТранс3, НСКАТД БО-03.
В условиях рекордно высоких реальных процентных ставок риск неисполнения обязательств корпоративными эмитентами увеличился, напомнил начальник отдела анализа банков и денежного рынка инвесткомпании «Велес Капитал» Юрий Кравченко.
«В целом же сохраняющиеся ожидания по смягчению денежно-кредитной политики наряду с коррекцией конца лета — начала осени позволяют оставить в силе рекомендации по покупке длинных бумаг корпоративного сектора с фиксированной доходностью. Однако в условиях сохранения проинфляционных рисков на среднесрочном горизонте рекомендуем поддерживать часть портфеля в бумагах с плавающим купоном», — резюмировал эксперт.
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
«РБК Инвестиции» сделали подборку из десяти корпоративных облигаций с доходностью выше 16,5%:
1. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)
2. «Биннофарм Групп», выпуск 001P-06 (БинФарм1P6)
3. ГТЛК, выпуск 001P-07 (ГТЛК 1P-07)
4. ГТЛК, выпуск 002Р-02 (ГТЛК 2P-02)
5. «ЕвроТранс», выпуск БО-001Р-07 (ЕвроТранс7)
6. АФК «Система», выпуск 001P-20 (Систем1P20)
7. «Селигдар», выпуск 001Р-04 (Селигдар4Р)
8. «Петроинжиниринг», выпуск 001P-01 (ПетрИнжP1)
9. «Автодор», выпуск БO-004P-04 (Автодор4Р4)
10. «Селектел», выпуск 001Р-03R (iСелкт1Р3R)
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
Ольга Анохина Редактор материалов о консервативных инструментах — облигациях, золоте, ПИФах, вкладах. До РБК работала на Московской и СПБ биржах
Источник: quote.rbc.ru
