23 ноября TCS Group опубликовала пресс-релиз о результатах за 3 квартал и 9 месяцев 2022 года. Это не полноценный финансовый отчет, а лишь пресс-релиз с указанием некоторых операционных результатов группы.
TCS Group Holding (MOEX: TCSG) — холдинговая компания, владеющая 100% акций Тинькофф Банка, который обслуживает более 26 млн клиентов через удаленные каналы и на основе которого построена экосистема Тинькофф. Банк основали в 2006 году, и он выступает главным активом холдинга.
Общие результаты
Компания сообщила о росте числа клиентов до 26,3 млн человек — это на 42% больше, чем годом ранее. При этом число активных клиентов растет быстрее: по итогам квартала оно достигло 18,3 млн человек и увеличилось на 43% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Количество клиентов, использующих экосистему Тинькофф Банка каждый день, выросло на 79% за год — до 8,7 млн человек.
В прошлом отчете, за первое полугодие, банк не раскрыл данные о чистой прибыли, но сообщил, что она упала до самых низких значений за 5 лет. По итогам квартала чистая прибыль составила 5,9 млрд рублей, а по итогам 9 месяцев 2022 — 10,1 млрд рублей. В прошлом году показатели были заметно лучше: 16,5 млрд рублей по итогам 3 квартала и 46,8 млрд рублей по итогам 9 месяцев. Это падение на 64 и 78% соответственно.
Компания не раскрыла данных в разрезе сегментов, но по итогам 2021 года выручка по сегментам выглядела так.
Выручка в разрезе сегментов по итогам 2021 года, млрд рублей
| Выручка | Доля в общей выручке | |
|---|---|---|
| Потребительские финансы | 148,92 | 54,38% |
| Дебетовые карты физических лиц | 33,7 | 12,31% |
| Эквайринг и платежи | 25,17 | 9,19% |
| Страховой бизнес | 23,9 | 8,73% |
| Брокерский бизнес | 20,02 | 7,31% |
| Услуги для малого и среднего предпринимательства | 19,04 | 6,95% |
| Виртуальный мобильный оператор | 3,07 | 1,13% |
Потребительские финансы Выручка 148,92 Доля в общей выручке 54,38% Дебетовые карты физических лиц Выручка 33,7 Доля в общей выручке 12,31% Эквайринг и платежи Выручка 25,17 Доля в общей выручке 9,19% Страховой бизнес Выручка 23,9 Доля в общей выручке 8,73% Брокерский бизнес Выручка 20,02 Доля в общей выручке 7,31% Услуги для малого и среднего предпринимательства Выручка 19,04 Доля в общей выручке 6,95% Виртуальный мобильный оператор Выручка 3,07 Доля в общей выручке 1,13%
Чистый процентный доход по итогам квартала вырос на 5% в сравнении с прошлым годом — до 36,7 млрд рублей. По итогам 9 месяцев рост составил 6%.
Чистый комиссионный доход вырос на 54% по итогам квартала и составил 18,7 млрд рублей. По итогам 9 месяцев рост составил 106% — до 64,5 млрд рублей.
Такого роста достигли благодаря растущей клиентской базе и расширению кредитного и продуктового портфеля группы. В третьем квартале в нем добавилось несколько новых продуктов. В июле Tinkoff Capital запустил закрытый фонд для инвестирования в жилую недвижимость на стадии начала строительства с целью продажи объектов после их ввода в эксплуатацию. В сентябре банк начал предлагать депозиты, номинированные в китайских юанях.
Банк не сообщил о показателях чистой процентной маржи, а это важный показатель в оценке эффективности банков.
Но указал, что этот показатель «снизился не незначительные однозначные процентные пункты в годовом исчислении». По итогам 2021 чистая процентная маржа банка составляла 15,97%, и это был самый высокий показатель в российском банковском секторе.
На результаты группы существенное влияние оказал рост стоимости фондирования: процентные расходы выросли на 82% по итогам 3 квартала и на 144% по итогам 9 месяцев 2022 года. Из-за роста процентных ставок привлекать деньги стало дороже.
В 3 квартале 2022 года общие операционные расходы группы выросли на 32% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 34,1 млрд рублей главным образом за счет постоянных инвестиций в ИТ-специалистов, необходимость поддерживать растущий продуктовый портфель и размер клиентской базы.
Расходы на привлечение клиентов в целом оставались стабильными. Несмотря на растущее число клиентов, группа значительно оптимизировала рекламные бюджеты и сконцентрировалась на эффективных каналах привлечения клиентов.
Объем денег на счетах клиентов вырос на 2% — до 961 млрд рублей.
Источник: TradingView
Источник: TradingView
Основные финансовые результаты, млрд рублей
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 9м2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Чистый процентный доход | 60 | 86,8 | 104,7 | 132,6 | 103,1 |
| Чистый комиссионный доход | 15,7 | 18,6 | 26 | 47,3 | 64,5 |
| Чистая прибыль | 27,1 | 36,1 | 44,2 | 63,4 | 10,1 |
Чистый процентный доход 2018 60 2019 86,8 2020 104,7 2021 132,6 9м2022 103,1 Чистый комиссионный доход 2018 15,7 2019 18,6 2020 26 2021 47,3 9м2022 64,5 Чистая прибыль 2018 27,1 2019 36,1 2020 44,2 2021 63,4 9м2022 10,1
Количество активных клиентов и всего клиентов, млн человек
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 9м2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Активные | 5,2 | 7,2 | 9,1 | 14,5 | 18,3 |
| Всего | 7,2 | 10,2 | 13,3 | 20,8 | 26,3 |
Активные 2018 5,2 2019 7,2 2020 9,1 2021 14,5 9м2022 18,3 Всего 2018 7,2 2019 10,2 2020 13,3 2021 20,8 9м2022 26,3
Что в итоге
Общие убытки российского банковского сектора по итогам первого полугодия составили около 1,5 трлн рублей, сообщил первый зампред Банка России Дмитрий Тулин, поэтому в сентябре ЦБ продлил запрет на публикацию отчетности до 1 января 2023 года.
Изначально эти меры приняли, чтобы ограничить панику среди инвесторов и вкладчиков банков, которые на фоне плохих финансовых результатов могли начать снимать деньги со счетов в банках, тем самым усугубляя ситуацию. Публикация подобного пресс-релиза — хороший знак для инвесторов.
Из него мы узнали, что клиентская база группы продолжает расти, а структура доходов — диверсифицироваться. Если по итогам 2020 года доля комиссионных доходов составляла только 20% общих доходов группы, то по итогам 9 месяцев 2022 этот показатель увеличился до 39%.
Сбербанк в середине ноября также опубликовал операционные результаты. Его чистая прибыль упала на 95%, по итогам 10 месяцев она составила 50 млрд рублей.
С другой стороны, из опубликованного TCS Group пресс-релиза неясно, как распределена структура выручки в разрезе сегментов и за счет чего происходит этот рост. Также неясен уровень чистой процентной маржи, а оценить эффективность банковского бизнеса без этого показателя сложно.
Радует, что количество клиентов банка продолжает расти быстрыми темпами и вместе с этим ростом сохраняется их высокая активность. Стоимость фондирования постепенно будет снижаться по мере снижения ключевой ставки, что позитивно скажется на будущих финансовых результатах.
