Что такое фонды денежного рынка?

Что такое фонды денежного рынка?

Фонды денежного рынка позволяют среднему инвестору получить доступ к выгодам и относительной безопасности различных инструментов денежного рынка. В них инвестировано более $5 триллионов по всему миру.

Если эти виды фондов для вас в новинку, узнайте о многочисленных видах, их плюсах и минусах, а также о некоторых исторических аспектах, чтобы решить, готовы ли вы инвестировать во взаимные фонды денежного рынка.

Основные моменты

  • Фонды денежного рынка стремятся поддерживать стоимость чистых активов (СЧА) на уровне одного доллара за акцию, а падение ниже этой отметки называется «пробиванием бакса».
  • Фонды денежного рынка инвестируют в ценные бумаги с низким уровнем риска, включая казначейские векселя США, депозитные сертификаты и надежные коммерческие бумаги.
  • Фонды денежного рынка пользуются репутацией очень надежных.
  • В 2008 году на фонды денежного рынка обрушился шквал, который едва не привел к экономическому краху, пока не вмешалось Министерство финансов.

Что представляют собой фонды денежного рынка?

Фонды денежного рынка – это взаимные фонды с низким риском и низкой доходностью. Они инвестируют только в долговые ценные бумаги с низким риском. К ним относятся краткосрочные казначейские векселя, муниципальные облигации или высококлассные корпоративные долговые обязательства.

Поскольку эти фонды являются низкорисковыми, они выплачивают низкие дивиденды, которые обычно отражают краткосрочные процентные ставки.

Как работают фонды денежного рынка

В отличие от взаимных фондов, которые инвестируют в акции, фонды денежного рынка обычно стараются поддерживать стоимость чистых активов (СЧА) каждой акции на уровне доллара. Им это позволено, поскольку они инвестируют в безопасные краткосрочные долговые обязательства. Это позволяет их инвесторам не менять стоимость на счетах каждый день. Вместо этого они выплачивают дивиденды.

Стоимость фонда денежного рынка зависит от доходности или процентной ставки, которая меняется. Очень редко СЧА падает ниже одного доллара, но это может произойти, если инвестиции идут плохо.

Виды фондов денежного рынка

Фонды денежного рынка инвестируют в три типа ценных бумаг с низким уровнем риска.

  • Казначейские векселя США. Они обеспечены федеральным правительством. В них инвестировано 1,9 триллиона долларов.
  • Депозитные сертификаты. Депозитные сертификаты являются кредитами, выданными банку на короткий срок. Они очень безопасны, и по ним выплачивается фиксированная процентная ставка в течение всего срока действия кредита. В них инвестировано более 124 миллиардов долларов.
  • Коммерческие бумаги очень надежных компаний. Это краткосрочные долговые обязательства, которые крупные компании могут выпускать вместо того, чтобы обращаться в банк за кредитом. Это могут сделать только хорошо зарекомендовавшие себя компании, потому что долг – это не более чем обещание компании, что он будет погашен. Кредит не подкреплен никакими активами. Обычно у компании достаточно неоплаченных счетов, называемых дебиторской задолженностью, чтобы обеспечить кредит. Ей просто нужны деньги сейчас, чтобы оплатить текущую деятельность, пока не поступят будущие платежи по заказам. Это как кредит до зарплаты для бизнеса. Компания обещает, что вернет долг в течение года, если не раньше. В этот тип фондов денежного рынка инвестировано 246 миллиардов долларов.

Плюсы и минусы

Плюсы Минусы
Безопасны Низкая доходность
Высоколиквидны Не успевают за инфляцией
Нет минимальных требований Не застрахованы FDIC

Фонды денежного рынка обычно очень безопасны. Они позволяют легко получить доступ к вложенным деньгам и не требуют минимального взноса. Их ставки немного ниже ставок по депозитным сертификатам, которые взимают штрафы, если средства снимаются до наступления срока погашения.

Худшим недостатком является то, что фонды денежного рынка не застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).

Когда процентные ставки низкие, эти фонды могут платить меньше, чем уровень инфляции. Когда это происходит, инвесторы фондов фактически теряют свою покупательную способность. Они по-прежнему являются хорошими инвестициями для тех, кто не может позволить себе рисковать, чтобы опередить инфляцию. Это касается таких инвестиций, как акции, корпоративные облигации или высокодоходные взаимные фонды.

Когда фонды денежных рынков чуть не потерпели крах

16 сентября 2008 года Резервный первичный фонд объемом $62 млрд потерпел крах. Это был старейший фонд денежного рынка в США. Фонд денежного рынка инвестировал в краткосрочные долговые обязательства Lehman Brothers. Когда этот инвестиционный банк обанкротился, СЧА Резервного первичного фонда упала до 97 центов.

Резервный первичный фонд стал первым за 14 лет денежным фондом, который обанкротился. Это заставило запаниковавших инвесторов вывести $172 млрд долларов из фондов денежного рынка. В течение обычной недели выводится только около $7 млрд.

Если бы ажиотаж на денежных рынках продолжался, компании не смогли бы получить деньги для финансирования своей повседневной деятельности.

Уже через несколько недель у грузоотправителей не было бы денег для доставки продуктов питания в продуктовые магазины. Страна была так близка к полному краху.

В результате 19 сентября 2008 года Министерство финансов вмешалось в ситуацию, чтобы гарантировать фонды денежного рынка. Этот наплыв средств на фонды денежного рынка заставил министра финансов Генри Полсона понять, что кредитные рынки закрываются, и ему необходимо представить Конгрессу законопроект о спасении на сумму $700 млрд. 21 октября Федеральная резервная система согласилась купить активы у фондов денежного рынка, которые нуждались в наличности для погашения задолженности.

Источник

Biznes Lion
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я принимаю условия политики конфиденциальности.

Adblock
detector