Кто такие Дивидендные аристократы США, России и Европы – Списки и Примеры

Кто такие дивидендные аристократы и их отличия от дивидендных королей и чемпионов. Списки и примеры компаний США, России и Европы.

Инвестирование в акции – отличный способ заставить деньги работать. Причем все не сводится к трейдингу. Этот метод работает, но с помощью акций можно составить и дивидендный портфель, дающий стабильный доход, этот вариант обгоняет по доходности банковский депозит. Для инвестиционных портфелей этого типа лучший выбор – дивидендные аристократы, они дают стабильные дивиденды, при этом вероятность выплат приближается к 100%.

Краткий гид:

• Кто такие Дивидендные аристократы простыми словами
• Список дивидендных аристократов США
• Индекс S&P 500 Dividend Aristocrats
• ETF
• Список российских дивидендных аристократов
• Дивидендные аристократы Европы
• Кто такие дивидендные короли и их отличия от аристократов
• Дивидендные чемпионы
• Где смотреть обновленные данные и списки
• Доходность
• Влияние кризисов
• Плюсы и минусы дивидендных аристократов

Кто такие Дивидендные аристократы простыми словами

Дивидендные аристократы (от англ.: dividend aristocrats) – это компании, которые стабильно выплачивают дивиденды не снижая суммы выплат минимум 25 лет.

В США с 1989 года существует рейтинг дивидендных аристократов. В их число входят ценные бумаги компаний, которые в течение 25 лет не прекращали выплату дивидендов, более того, они их ежегодно непрерывно увеличивали.

Чтобы акции получили титул аристократа, компания должна соответствовать еще трем условиям:

1. Выплачивать дивиденды как минимум в течение последних 25 лет. Выплаты не должны прерываться и уменьшаться. То есть, если в 2010 году компания выплатила $5 на акцию, то в 2011 году выплата должны быть ≥$5 на 1 бумагу. В противном случае она выпадет из состава дивидендных аристократов;
2. Входить в корзину фондового индекса S&P 500;
3. Обладать капитализацией от $3 млрд;
4. Активно торговаться на биржах. За торговую сессию оборот должен превышать $5 млн.

В Соединенных Штатах действует около 65 таких компаний. Самые именитые среди них — 3M, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Dover, Emerson Electric, Genuine Parts, Johnson & Johnson, Procter & Gamble.

Дивидендные аристократы простыми словами – это практически 100% стабильный дивидендный доход. Даже в периоды кризисов и снижения прибыли они не сокращают выплаты. Дивиденды для них – это принципиальный вопрос, от этого зависит их репутация в глазах инвесторов.

Хороший пример – акции Coca-Cola. Бизнес компании уже распространился по большей части планеты и не нуждается в агрессивном продвижении. Производитель напитков более полувека наращивает дивиденды в валюте, не было ни одного отчетного периода, когда они были бы снижены.

Речь идет о выплатах в валюте. В процентах доходность зависит от стоимости соответствующих акций и может снижаться.

Список дивидендных аристократов США

Агентство Standard & Poor’s создало специальный индекс, отслеживающий этот тип компаний. Индекс разберем ниже, а пока что используем его корзину для изучения показателей дивидендных аристократов.

Дивидендные аристократы США

Название и тикер	Сфера деятельности	Капитализация, $ млрд	Дивидендная доходность от
Target Corporation (TGT)	Ритейлер, управляет сетью магазинов		4,27%
Leggett & Platt (LEG)	Производит различное инженерное оборудование в том числе и для автомобильной промышленности		8,72%
Carrier Global Corporation (CARR)	Производит бытовые и промышленные системы кондиционирования		4,18%
Lowe’s Companies Inc. (LOW)	Американский ритейлер, торгует товарами для дома		2,80%
Medtronic PLC (MDT)	Один из крупнейших производителей медоборудования		2,95%
Abbott Laboratories (ABT)	Компания работает в секторе фармакологии и химической промышленности		8,31%
Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD)	Логистическая компания		7,5%
Cintas Corporation (CTAS)	Специализируется на оказании спецуслуг (разработка дизайна униформы, клининг, установка систем пожаротушения)		3,48%
Procter & Gamble (PG)	Работает на рынке потребительских товаров, перечень суббрендов исчисляется десятками		3,69%
Dover Corporation (DOV)	Производитель оборудования для различных секторов промышленности		3,65%

В США есть такие компании, которые увеличивают проценты по дивидендам уже более 30 лет подряд. Их руководство стремится и далее повышать выплаты, чтобы не разочаровывать владельцев своих ценных бумаг.

Желающим получать неплохие дивиденды в долларах нужно подумать о приобретении акций этих компаний:

1. Оператор связи AT&T увеличивает дивиденды для своих акционеров уже 35 лет подряд. И хотя он имеет долговые обязательства, съедающие третью часть от доходов, регулярно выплачивает инвесторам дивиденды в размере 6,8% годовых.
2. Компания по добыче нефти Chevron в ряду аристократов уже 32 года, последние выплаты — 5,4%. Пандемия снизила спрос, а соответственно, цену на нефть, снизив и выручку компании.
3. Фирма по производству стали Nucor уже 47 лет наращивает вместе с производством выплату процентов, выплатила в 2019 году 3,7 % годовых. Однако цена и прибыль во многом зависят от процессов в китайской экономике.
4. Coca-Cola входит в число самых ценных брендов, увеличивает дивиденды 57 лет подряд, выплатила 3,4%. Однако выручка не растет уже на протяжении 10 лет.
5. Компания по производству измерительного оборудования Emerson Electric увеличивает дивиденды уже 63 года, выплатила в 2019 году 3,2%, что составляет больше половины прибыли. Очень зависима от стабильности экономики.
6. Сеть гипермаркетов Target увеличивает выплаты 48 лет, дивиденды превышают 2,3%. Испытывает сложности, конкурируя с «Амазоном» в области интернет-торговли.

Это лишь часть дивидендных аристократов США, их совокупное количество перевалило за 60 (ниже расскажем про индекс и его полный состав). Но и эти примеры компаний показывают, что независимо от капитализации выплаты акционерам могут давать неплохой доход.

Индекс S&P 500 Dividend Aristocrats

Индекс дивидендных аристократов – удобный инструмент для отслеживания состава этой группы компаний, также по нему можно оценить эффективность инвестиций. В США соответствующий индекс рассчитывает провайдер S&P, а индекс называется S&P 500 Dividend Aristocrats (SPDAUDT).

Список компаний дивидендных аристократов США:

1. 3M Company
2. A.O. Smith
3. Abbott Laboratories
4. AbbVie Inc.
5. Aflac
6. Air Products & Chemicals Inc
7. Albemarle Corporation
8. Amcor plc
9. Archer Daniels Midland
10. AT&T
11. Atmos Energy
12. Automatic Data Processing
13. Becton Dickinson
14. Brown-Forman (Class B shares)
15. Cardinal Health Inc.
16. Carrier Global
17. Caterpillar Inc.
18. Chevron Corp.
19. Chubb Limited
20. Cincinnati Financial Corp
21. Cintas Corp
22. The Clorox Company
23. Coca-Cola Co
24. Colgate-Palmolive
25. Consolidated Edison Inc
26. Dover Corp
27. Ecolab Inc
28. Emerson Electric
29. Essex Property Trust
30. Expeditors International of Washington
31. Exxon Mobil Corp
32. Federal Realty Investment Trust
33. Franklin Resources
34. General Dynamics
35. Genuine Parts Company
36. Hormel Foods Corp
37. Illinois Tool Works
38. Johnson & Johnson
39. Kimberly-Clark
40. Leggett & Platt
41. Linde plc
42. Lowe’s Companies, Inc.
43. McCormick & Company
44. McDonald’s
45. Medtronic
46. Nucor
47. Otis Worldwide
48. Pentair
49. People’s United Financial
50. PepsiCo
51. PPG Industries
52. Procter & Gamble
53. Raytheon Technologies
54. Realty Income
55. Roper Technologies
56. S&P Global (formerly McGraw Hill Financial, Inc.)
57. Sherwin-Williams
58. Stanley Black & Decker Inc.
59. Sysco
60. T. Rowe Price
61. Target Corporation
62. VF Corporation
63. Walgreens Boots Alliance
64. Walmart
65. W. W. Grainger

Индекс запущен в мае 2005 года, с учетом используемой методики пересчитан до 1989 года. Рассчитывается в USD, CAD, JPY, EUR, SEK. Количество компаний в корзине не ограничено. Требуется лишь выполнение условий по повышению дивидендов (более 25 лет подряд), капитализации (от $3 млрд) и дневному торговому обороту (от $3 млн). Максимальная капитализация компании в корзине превышает $400 млрд, минимальная – порядка $4,5 млрд.

В корзине находится 65 компаний, с большим отрывом лидируют представители сектора промышленности и потребительских товаров. На них приходится 25,0% и 20,2% соответственно.

Если число членов корзины опустится ниже 40, провайдер индекса имеет правило снизить требование по сроку повышения дивидендов с 25 до 20.

Похожий индекс рассчитывается и для рынка Европы, этот инструмент называется S&P Europe 350 Dividend Aristocrats (SPDAEET):

• Запущен в мае 2005 года, значения индекса дивидендных аристократов Европы рассчитаны до 2002 года с учетом принятой методики;
• В корзине 43 компании, для этого индекса берутся лучшие компании с точки зрения дивидендной доходности из индекса S&P 350, также выплаты акционерам должны расти на протяжении как минимум 10 лет подряд;
• Минимальная и максимальная капитализация компаний, входящих в корзину S&P Europe 350 Dividend Aristocrats, составляет $300 млрд и $1,213 млрд соответственно;
• На сектор здравоохранения, потребительских товаров и промышленность приходится более 50,0% от корзины индекса;
• Что касается распределения компаний по странам, то на Великобританию приходится 15 аристократов, на Швейцарию – 9, еще 4 – на Францию и по 3 – на Данию и Испанию. На остальные страны приходится меньше 3 аристократов.

Стоит сказать, что чтобы получить дивиденды, вам достаточно владеть акциями несколько дней в момент фиксации акционеров для выплат. Затем вы можете продать акции, а в день когда эмитент будет перечислять деньги, они начисляться к вам на брокерский счет.

Мы работаем с брокером Just2Trade, где менеджер может даже составить для вас таблицу предстоящих выплат, а также помочь составить стратегию по покупке дивидендных акций и вести ваши результаты в отдельной таблице:

Например, в портфеле были такие компании:

В течение недели по ним были выплаты:

Общая прибыль по дивидендам составила 10,67%.

ETF

Каждая акция ETF фонда представляет собой готовый инвестиционный портфель.

Есть несколько таких фондов:

• Cboe Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income (KNG), копирует индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. Это молодой фонд, запущен лишь в 2018 году, под управлением находится $63,7 млн, комиссия за управление – 0,75%;
• ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL), также копирует SPDAUDT. Запущен в 2013 году, комиссия за управление – 0,35%, под управлением уже $6,127 млрд;
• Tachlit Sal S&P 500 Dividend Aristocrats (TCHF146) и его хеджированная версия с тикером TCHF147. Оба израильских ETF копируют SPDAUDT;
• SPDR S&P Global Dividend (WDIV), копирует глобальный индекс S&P Global Dividend Aristocrats Index. В управлении находится $216 млн, фонд работает с 2013 года.

Без учета реинвестирования дивидендов ETF, копирующие индексы дивидендных аристократов, уступают ETF, построенных на обычных индексах. Это связано с тем, что бумаги компаний, увеличивающих вознаграждение акционеров, растут медленнее. При добавлении реинвестирования дивидендов на дистанции в 7-10 лет картина меняется.

Список российских дивидендных аристократов

Если применить те же критерии, что и в США, то ни одна из российских компаний не пройдет отбор. Поэтому в РФ для попадания в категорию дивидендных аристократов требования менее жесткие:

• Обязателен листинг на Московской бирже (есть и исключения, акции могут торговаться на Лондонской или Нью-Йоркской бирже);
• Выплаты акционерам должны расти на протяжении как минимум последних 7 лет.

Нет планки по капитализации. Подразумевается, что компания должна быть крупной, лидировать в отрасли и входить в ТОП-50 на Московской бирже.

Самые яркие представители российских дивидендных аристократов — ГМК «Норильский Никель» и нефтяная компания Лукойл. Выплаченные ими дивиденды составляют в среднем от 4 до 6%.

И та и другая компании выплачивали и повышали дивидендные выплаты вне зависимости от создавшейся экономической ситуации.

В список дивидендных аристократов России также вошли:

• Северсталь;
• Магнитогорский металлургический комбинат;
• Мобильные ТелеСистемы;
• Новолипецкий металлургический комбинат, НЛМК;
• ФосАгро;
• Ростелеком;
• Татнефть;
• ТГК-1;
• Новатэк;
• Юнипро.

Примечания:

• Масштабы компании не влияют на принадлежность к дивидендным аристократам России. Например, Газпром в эту группу не входит из-за того, что ранее снижал выплату вознаграждения на акцию;
• Норникель выделяется нестабильностью выплат, резкими рывками. К тому же, из-за озвученной стратегии развития невысока вероятность стабильного роста в будущем. Компания сообщила, что планирует инвестировать в развитие бизнеса, дивидендная политика может пересматриваться в сторону понижения;
• Лукойл наращивает вознаграждение акционеров уже 20 лет. Этот срок зависит от методики подсчета, если подходить к этому формально, то в 2013 году выплата понижалась и рост идет лишь 6 лет подряд. Но в реальности в 2012 году нефтяной гигант корректировал дивидендную политику и перешел на схему с промежуточными выплатами. Если ориентироваться по отчетным периодам, то за 2012 году акционеры получили 90 рублей на акцию, а в 2013 году – 110 рублей, то есть падения не было. На российском рынке это безоговорочный лидер;
• Новатэк – та же ситуация, что и у Лукойла, но переход на промежуточные выплаты произошел в 2016 году;
• Татнефть – формально в 2018 году происходило изменение, но его не учитывают так как это результат перехода на промежуточные выплаты.

В перечисленный выше список могут войти ФСК ЕЭС (повышает выплаты с 2016 года), Сбербанк (по обычным и привилегированным бумагам выплаты растут с 2017 года), МРСК Центра и Приволжья, а также Мосэнерго (дивиденды растут 4 года).

В отличие от американских российские дивидендные аристократы усиленно наращивают дивиденды. Это объясняется молодостью российского рынка, в будущем нынешние аристократы вряд ли будут наращивать выплаты по 100+% за 5 лет.

Дивидендные аристократы Европы

На территории Европы насчитывается более 30 компаний, относящихся к этой категории. Условия для попадания в этот статус жестче по сравнению с Россией, но более мягкие, если сравнить их с американскими.

Компания должна наращивать вознаграждение акционеров на протяжении как минимум 10 лет, требования по капитализации, листингу и объемам торгов не вводятся. Соответствующий индекс European Dividend Aristocrats включает в себя 40 компаний из индекса S&P Europe 350 с наибольшей дивидендной доходностью.

Часть европейских аристократов приведен в таблице ниже.

Европейские дивидендные аристократы

Название и тикер	Сфера деятельности
Coloplast AVS (COLO_B)	Компания занимается разработкой, производством и продажей одноразовых медицинских изделий
Nestle S. A. (NESN)	Работает в секторе производства напитков, продуктов питания, фармацевтике
BAE Systems Plc (BA.)	Занимается проектированием и производством оборонных и аэрокосмических систем, оборудования
Kerry Group A (KRZ)	Компания работает в сфере производства потребительских товаров
British American Tobacco, plc (BATS)	Один из мировых лидеров табачной отрасли
Sanofi (SAN)	Фармацевтическая компания
Ashtead Group plc (ITRK)	Специализируется на проведении экспертиз, испытаний, сертификаций
Novartis AG (NOVN)	Работает в сфере производства фармацевтических препаратов
Roche Holding AG (ROG)	Научно-исследовательская медицинская компания
Novo Nordisk A/S (NOVO)	Еще одна компания, работающая в фармацевтической сфере

По отраслям распределение более равномерное по сравнению с Россией. Здесь нет господства компаний, работающих с нефтью, газом и сырьем. Среди европейских дивидендных аристократов есть и фармацевтические компании, и бизнес, работающий в секторе IT, потребительских товаров, оказании услуг, разработке оборонных и аэрокосмических систем.

Кто такие дивидендные короли и их отличия от аристократов

На рынке ценных бумаг выделяют еще и дивидендных королей (Dividend kings).

Дивидендные короли – это компании, которые регулярно платят и повышают дивиденды на протяжении последних 50 лет. Дополнительные требования к капитализации и ликвидности здесь отсутствуют.

Таких компаний очень мало. На рынке США по данным dividend.com насчитывается лишь 27 таких компаний. Среди них как гиганты наподобие Procter & Gamble и Coca-Cola, также и более мелкие компании вроде Nordson Corp, Commerce Bancshares, Lancaster Colony, American States Water, California Water Service Group, ABM Industries, Stepan Co., Northwest Natural Holding, H.B. Fuller, SJW Group, Farmers & Merchants Bancorp., SJW Group, American States Water.

Компания может одновременно являться и дивидендным аристократом, и входить в список дивидендных королей.

Особых преимуществ статус «короля» не дает. Разве что повышается уверенность инвестора в том, что выплата дивидендов не прекратится. Например, American States Water платит вознаграждение акционерам с 1955 года, это уже стало визитной карточкой компании, маловероятно, что резко изменится дивидендная политика.

Если приходится выбирать между королями и аристократами, аристократы надежнее. Требования к капитализации и ликвидности служат дополнительной гарантией устойчивости компании, ее высокого рейтинга и надежности бумаг.

Дивидендные чемпионы

Под термином дивидендные чемпионы (dividend champions) понимаются компании, увеличивающие вознаграждение акционеров в течение последних 5 лет подряд. При этом нет жесткого ограничения по вхождению компании в состав S&P 500. Требования мягкие, поэтому перечень чемпионов достаточно широк. Риск корректировки политики выплат выше по сравнению с аристократами или королями.

Для отслеживания актуального списка дивидендных чемпионов подойдет ресурс dripinvesting.org. Над списками работают энтузиасты Дэвид Фиш (David Fish) и Джастин Лоу (Justin Law). На рынке США зафиксировано более 140 чемпионов.

Если цель инвестора – стабильность дивидендов, лучше отдать приоритет аристократам. Если этот тип дохода отходит на второй план, можно работать и с чемпионами.

Где смотреть обновленные данные и списки

Список аристократов корректируется со временем. Не все способны поддерживать дивиденды на стабильном уровне или наращивать их десятилетиями. При кризисе, неудачных управленческих решениях и ухудшении финансовых показателей дивидендная политика может пересматриваться в сторону уменьшения выплат.

Состав компаний можно отслеживать через корзины соответствующих индексов. В США для этого подойдет индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. На сайте провайдера индекса в разделе Constituents публикуется первая десятка корзины (ранжирование производится по «весу»).

Ребалансировка списка дивидендных аристократов производится ежеквартально, так что перечень всегда актуален.

Аналогичные индексы разработаны для Европы – S&P Europe 350 Dividends Aristocrats.

Помимо корзин индексов полезная информация находится на:

• dividend.com – здесь компании, выплачивающие дивиденды, классифицированы по размеру выплат, сектору, в котором они работают. Есть отдельные списки по компаниям, наращивающим выплаты в течение 10 и 25 лет. Информация обновляется чаще, чем происходит ребалансировка корзины индексов. Также здесь есть watchlist, возможность настроить алерты, срабатывающие при достижении акцией определенной цены или наступлении даты выплаты, есть и собственный скринер;
• dividendinvestor.com. На сайте нет классификации компаний по принадлежности их к списку аристократов. Разработчики разместили здесь дивидендный календарь, позволяющий рассчитать теоретический доход при покупке акций, есть система алертов, собственный скринет, указываются основные даты (отсечка и непосредственно выплата вознаграждения акционерам). Есть и история по выплатам в прошлые годы;
• https://www.dripinvesting.org/Tools/Tools.asp – ресурс подойдет для отслеживания дивидендных чемпионов. Здесь же есть заготовки в формате Excel для ведения отчетности вручную;
• dividendmax.com. Ресурс хорош тем, что дает прогнозы по дивидендам и помогает инвесторам в отборе акций по различным категориям. Есть несколько сервисов, OptimizerMax – отбирает лучшие компании с потенциально максимальной дивидендной доходностью. GeneratorMax используется для планирования поступления дохода, инструмент прогнозирует его с учетом ожидаемых выплат. Dividends Notification – используется для уведомления о выплатах. В разделе Our Portfolios показываются дивидендные портфели, созданные экспертами dividendmax.com.

Этих ресурсов достаточно для отслеживания состава европейских и американских дивидендных аристократов и для прогнозирования потенциального дохода. Сервисы облегчают работу инвестора – не нужно вручную вести отчет, фиксируя каждую дату, можно настроить уведомления так, чтобы уведомления поступали в автоматическом режиме.

Доходность

В случае с группой аристократов действует стандартное правило – чем выше надежность выплат, тем ниже их величина. У компаний, не относящихся к этой группе, размер вознаграждения акционеров может колебаться в очень широком диапазоне, он может расти на 100+% за год – все зависит от финансовых показателей и принятой стратегии развития.

Что касается дохода в сумме, то выплаты всегда указываются на 1 акцию. Выплаты чаще всего делаются ежеквартально, годовая доходность – это сумма выплат в течение года.

Что касается доходности на дистанции, то реинвестирование дивидендов дает кумулятивный эффект и с горизонтом планирования в 10-20 лет существенно увеличивает доход.

Небольшой равновесный портфель (LOW, JNJ, CARR, TGT, MDT, ABT, CTAS, PG, EXPD, LEG) на дистанции с 2000 года по 2020 год дает увеличение стартовых $10000 в 6,22 раза, если дивидендный доход не реинвестируется.

Если в тех же условиях направлять выплаты на докупку акций соответствующих компаний, то на той же дистанции капитал вырастет в 9,44 раза. Прибыль в этом случае на 51,80% выше по сравнению с первым вариантом за счет того, что постоянно растет число бумаг в портфеле.

Побочный эффект – повышенная устойчивость инвестиционного портфеля. Аристократами становятся те компании, которые уже достигли высокого уровня развития, их бизнес устойчив и неплохо диверсифицирован, поэтому и растут выплаты акционерам. В периоды кризисов их акции также падают, но в целом не так сильно, как у других компаний (бывают и исключения, если кризис затрагивает конкретный сектор экономики).

Представленный портфель дивидендных аристократов Америки на дистанции в 20 лет только в течение 3 лет давал отрицательный результат. В 2002 году – падение на 9,51%, в 2007 и 2008 году (мировой кризис) – снижение стоимости портфеля на 1,50% и 15,86% соответственно.

Влияние кризисов

В кризисные периоды может быть 3 варианта развития событий:

1. Из-за снижения прибыли компания пересматривает дивидендную политику и выпадает из категории аристократов;
2. Несмотря на некоторое ухудшение показателей политика вознаграждения акционеров не изменяется, выплаты как минимум сохраняются на том же уровне;
3. Несмотря на кризис показатели компании улучшаются, растет выплата акционерам в валюте.

В 2008 году мировой кризис сильнее всего ударил по банковскому сектору, аристократы из этой категории стали урезать выплаты акционерам. Например, Synovus Financial попала в список аристократов в 2006 году, но продержалась в нем всего 2 года, также из этой группы вышли Regions Financial, BoA, U. S. Bancorp, Comerica, KeyCorp.

Из-за кризиса дивиденды Банка Америки упали до 1 цента на акцию. Повышение до 5 центов на 1 ценную бумагу произошло лишь в середине 2014 года, но даже в 2020 году выплаты не вернулись на докризисный уровень. То же было в случае с KeyCorp и другими финансовыми учреждениями.

Технологический сектор в то время чувствовал себя сравнительно неплохо. Только General Electric существенно сократила вознаграждение акционеров.

Кризис может оказать противоположный эффект и оказать поддержку, обеспечив рост стоимости акций, выручки, что может сказаться и на выплатах держателям акций. Хороший пример – Walgreens Boots Alliance (сеть аптек), как и прочие компании из этого сектора из-за пандемии ее финансовые показатели улучшились.

Схожая ситуация с AT&T, Essex Property Trust, Altria, AbbVie. Все эти компании неплохо себя чувствуют несмотря на кризис и не планируют урезать вознаграждение акционеров.

Плюсы и минусы дивидендных аристократов

К сильным сторонам относится:

• Реинвестирование дивидендов, что позволяет на дистанции масштабировать доход. При горизонте планирования в 7-10 лет за счет этого доход, скорее всего, обгонит портфель, составленный из бумаг компаний, не вознаграждающих акционеров;
• Более высокий дивидендный доход. За 20-летний временной промежуток (с 1999 года по 2019 год) аристократы показали дивидендный доход порядка 2,5%, а по широкому рынку инвестор мог получить лишь 1,8%;
• Устойчивость компании. Чтобы на протяжении десятилетий наращивать вознаграждение акционеров бизнес должен быть максимально устойчив. Вероятность того, что во время кризиса компания обанкротится невелика;
• Сравнительно невысокая волатильность соответствующих акций.

Без недостатков также не обошлось:

• В структуре дивидендных аристократов есть сильный перекос в сторону промышленности, потребительских товаров. Показательно, что в корзине индекса от S&P на IT приходится лишь 1,4%. При этом IT направление показывает сильный рост и остается перспективным в будущем;
• Из-за сравнительно небольшого числа компаний этого типа портфель будет хуже диверсифицирован по сравнению с вложениями в широкий рынок. Частично проблему решают дивидендные чемпионы;
• Нет гарантий, что бизнес дивидендных аристократов будет так же стабилен в будущем. Такие компании консервативны, от них не стоит ожидать взрывного роста;
• Портфель получается нетехнологичным.

Заключение

Дивидендные аристократы – это хороший выбор для создания портфеля, приносящего стабильный, распределенный по времени доход. Как вариант, можно реинвестировать дивиденды и на дистанции в 7-10+ лет портфель обгонит инвестиции в обычные компании. При этом практически к нулю сводится вероятность взрывного роста дивидендного портфеля.

Источник